S&P 500 インデックスは木曜日に 0.41% 上昇し、貿易交渉に関する楽観的な見通し、中東からの米国への投資、およびウクライナの平和の可能性によって支えられていました。現在、5,900-6,000 の抵抗範囲をテストしており、2 月の記録高 6,147.43 に近づいています。 インデックスは本日 0.4% 高くオープンする見込みであり、引き続き上昇の勢いがあることを示唆しています。木曜日の AAII 投資家センチメント調査では、回答者の 35.9% が楽観的であり、44.4% が市場の将来について悲観的であることが示されています。 ナスダックは 21,500 に近づきましたが、わずかに後退し 0.08% の小幅上昇で終了しました。 Applied Materials のプレマケット取引で 5% の下落があったにもかかわらず、本日は 0.5% 高くオープンすることが予想されています。 市場のボラティリティ指標は、恐怖レベルの低下を示しており、VIX が低下傾向にあります。通常、VIX の減少は市場の落ち着きを示しますが、同時に下方修正の可能性も高まります。 S&P 500 先物は高く取引されており、5,870 レベル付近にサポートを予測してポジティブなオープンを示しています。木曜日のラリーに続き、トレーダーは短期的な利益確定の可能性を注視する必要があります。 現在のデータが示すのは、市場が慎重な楽観主義に傾いているということですが、短期的な障害がないわけではありません。再び活発化した外交と外国投資の拡大によって S&P 500 が 0.41% 上昇した後、インデックスは 5,900–6,000 の範囲に達しています。このレベルは以前に困難をもたらしたものです。この近接は、特にそのピークの再テストがより現実的に感じられることから、機関投資家のポジショニング調整を促すかもしれません。 本日市場がオープンする際に期待される約 0.4% の小幅な上昇は、上昇の推進力を延長し、今週は見守っていた新たなロングポジションを招く可能性があります。それでも、AAII 調査のようなセンチメント指標は、より微妙な見方を示しています。回答者のわずか 35.9% が強気の見解を示し、44.4% が先行きについて悲観的であることから、小売参加者はこの上昇に懐疑的であり、納得していない可能性があります。このようなセンチメントのギャップは、特に平均回帰や逆張りの結果を基にしたデリバティブプレイにおいて機会を生み出すことが多いです。 ナスダックを見ると、木曜日のわずかな 0.08% の上昇は、21,500 に近い水準でのためらいの感覚を描写しています。このレベルは今週はあまり保持されていません。本日予想される 0.5% の上昇は注目に値しますが、Applied Materials の 5% の下落からの影響に直面する必要があります。このような個別のパフォーマンスの圧力は、特に半導体に重点を置いた ETF やセクターオプション戦略に波及する可能性があります。 暗示的ボラティリティに関しては、下向きの VIX が落ち着いた市場を描写しています。しかし、圧縮されたボラティリティ環境は、予期しない変動が起こる前にしばしば発生します。恐怖指標が弱まると、日中の動きがトレーダーを驚かせることがあります—特にヘッジを減少させたトレーダーにとっては。私たちは、短期的な契約が定義されたリスクプロファイルを持つ場合、特にプレミアムが圧縮され、スキューがフラットな際に、より良い価値を提供する傾向があることを注視しています。5,900 周辺で市場がどのように動きを扱うかに注目してください—もし突破できずに維持できない場合、急激なポジショニングの見直しが生じるかもしれません。

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