原油先物は$63.67に上昇し、$1.72（2.78%）の増加を記録しました。この価格の上昇は、過去6取引日のうち5日間にわたる上昇傾向に続いており、5月5日の$57.15から11.38%の増加となっています。 今日の終値は4月17日以来の最高値で、4月17日の終値は$63.68でした。次の重要な価格レベルは、2020年4月以来の半分の値である$64.71であり、最近の高値はこの水準に接近していますが、まだ超えてはいません。

価格上昇の複数の要因

価格の上昇は、貿易緊張の緩和、米国と英国の新たな合意、および米国のドライブシーズンの到来に伴う需要の強化が期待されていることによって引き起こされています。しかし、OPEC+が1日あたり220万バレルを追加し、EIAが年間を通じて在庫の積み増しを予測しているため、上昇には限界があります。 最近、原油先物が急上昇し、以前の抵抗レベルをいくつも突破しているのを見てきました。価格はわずか2週間で1バレルあたり$6.50以上上昇しました。この動きは、その規模だけでなく、その持続性も際立っています。過去6回のセッションのうち5回が上昇で閉じ、短期トレーダーの注目を集め、ポジション全体のリスク-リワードの再評価を強います。 この最新の終値が4月17日のピークから1セント差だったことは、初めて見ると印象以上の意味を持っています。価格が以前の高値に接近してクリアしていないとき、私たちはしばしば技術的ポジショニングがより活発になる段階にいます。その4月の水準を超えて決定的な押し上げがあれば、ポストパンデミックの動きの50%のリトレースメントである約$64.71が関与し、そこに特別な力があるわけではありませんが、市場がそうしたポイントの近くでオーダーを集める傾向があるからです。私たちはそれをよく見てきたので、価格動向に重みが加わることを理解しています。 しかし、この上昇が動かざるものだと仮定するべきではありません。貿易関係の改善やドライブシーズンの使用の急増が感情を高めている一方で、供給の安定した増加が中期的な見通しを曇らせています。OPEC+の生産者グループは徐々に供給削減を復活させており、米国政府のエネルギー機関であるEIAは在庫の蓄積を予測しています。これは、高価格を維持するには不都合な背景であり、需要がそれらの増加を一貫して上回ることができなければなりません。

市場の感情と取引戦略

グローバルエネルギーの流れをカバーしているブレンナンは、広範な製品市場が依然として重いと示唆しています。したがって、原油の見出しは支えられているものの、精製品は連動して上昇していないのです。これにより、精製所のマージンが狭まり、特に夏が進むにつれてスループットが減少する可能性があります。 私たちの見解としては、こうした状況はトレーダーに短期的なボラティリティに注力するクラシックな設定を提供しています。ストップをよりタイトに設定してください。特にスタッドルやストラングルといった短期のオプションは、供給削減の緩和と消費の楽観的な回復との間の綱引きが続く中で価値を提供する可能性があります。ダルタポジションは、見出しリスクを考慮しながら定期的に見直す必要があります。 常にこのようなフェーズでは、価格が主要な転換ポイントに接触しているが、クリアに突破していない場合、チャートレベルの重要性が増します。先物の上昇が失速し始めた場合に迅速に手仕舞いできるよう準備しておく必要があります。特に今月の後半に明確な在庫データが入ってくるときです。そのデータが在庫に関するナラティブを裏付ける場合、下位サポートバンドへのリトレースメントは単に可能なだけではなく、限られた抵抗を見つけることが多いでしょう。 最近、マーケットのムードが明確にポジティブに変わりましたが、供給側の動きや今後のマクロリリースに関連する実行リスクを念頭に置いています。この段階では大胆な確信よりも慎重に行動するほうがはるかに適しています。

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