洞察 
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世界の二大経済の緊張が高まる中、世界の市場も影響を受けています。金価格の急騰から、原油需要の減少、そして米ドルからの混合信号まで、米中貿易戦争はほとんどすべての資産クラスに影響を及ぼしています。
経験豊富なトレーダーであろうと、単に傍観者であろうと、これらの変化が主要市場にどのように影響を与えるかを理解することが重要です。
クラシックな安全資産がスポットライトを浴びる
不確実性が迫ると、金は輝きを増します。そして、二つの経済大国が激動する中、投資家たちは再び金に注目しています。
2024年11月以来、金価格は28%上昇し、2025年4月には$3,245.28毎オンスの史上最高値に達しました。この急騰は、地政学的リスクが高まる中で安全資産への需要が再燃したことによるものです。
投資家行動のシフト
中国の金ETFだけで、4月の最初の11日間に29.1メトリックトンの資金流入があり、第一四半期の合計を超えました。明らかに、リスクオフの感情が金への大きなシフトを引き起こしています。
要点:
🔁 緊張の高まり → 安全性の需要増 → 金価格上昇
世界的な鈍化の懸念により打撃を受ける
金とは異なり、原油は衝突の際に苦しむ傾向があります—特に貿易戦争が世界の工業生産や輸送需要に影響を及ぼすときには。
国際エネルギー機関（IEA）によると、2025年1月以来、世界の原油需要は240万バレル毎日減少しており、その約60%は中国の工業活動の減少に起因しています。
価格が鈍化を反映
- ブレント原油はほぼ4%下落し、$70.36に達しました。
- WTIは$55.18に下落し、2021年12月以来の水準に達しました。
世界の貿易量が冷え込む中、原油は底を見つけるのに苦労しています—特に中国がアメリカの原油の輸入を大幅に削減しているためです。
要点:
🔁 貿易の混乱 → 需要の低下 → 原油価格の圧力
ドル: しぶといが脆弱
米ドルは、ストレスがかかる時期にはグローバルな救命ボートの役割を果たすことが多いですが、今回はその動きが予測しにくくなっています。
過去3か月間:
- S&P 500は7.96%下落しました。
- 米ドルは8.99%下落しました。
これは異常です。通常、株式が下落すると、リスク回避からドルが上昇します。しかし、ここでは珍しい二重下落が見られ、株式だけでなく、広範な米国経済の見通しへの信頼感の不確実性を反映しています。
次に何が起こるか？
貿易戦争が続き、成長をさらに抑制すれば、連邦準備制度は金利を引き下げざるを得ないかもしれない—これにより、2025年後半にドルが弱くなる可能性があります。
要点:
✅ 現在、ドルは堅調を維持しています
⚠️ 金利引き下げが進むと、ドルの軟化のリスクがあります。
これからの数ヶ月で注目すべきこと
米中の対立は、単なる地政学的な火花ではなく、構造的な市場の動きです。トレーダーや投資家が準備すべきことは以下の通りです：
- 短期: 金と原油のボラティリティの継続; 安全資産の需要の高まり
- 中期: 潜在的な世界経済成長の鈍化、原油は軟調で金は引き続き支持される
- 長期: サプライチェーン、通貨の嗜好、資本配分における構造的変化
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