米国株式市場は今日ほとんど動きがなく、米国の金利は前の下落によりわずかに上昇しています。米ドルはユーロ、円、ポンドといった主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示しています。 EURUSDの取引は、1.1270-75地域に支えられてわずか64ピプスの狭いレンジ内に抑えられています。もしこのサポートを下回ると、次の動きは38.2%のリトレースメントレベルおよび上昇中の100時間移動平均線を目指します。USDJPYもまた91ピプスの狭い取引範囲で取引されており、100時間移動平均線が144.189で抵抗となり、142.07がサポートとなっています。 GBPUSDは2025年の新高値として1.32067を超え、バイアーズが主導権を維持しています。このペアは2024年の高値1.3433へと近づいており、これは2022年2月以来のピークです。主要な米国企業の決算では、シティグループやバンクオブアメリカが期待を上回る一方で、PNCは収益予想をやや下回りました。 このような決算にもかかわらず、ダウ、S&P、NASDAQの主要指数の株式と先物はわずかに下落しています。債券市場では、利回りが3.838%から4.825%の範囲で、小幅に上昇しています。連邦準備制度のボスティックは、継続する経済課題、インフレ懸念、および改善された財政政策の透明性の必要性を強調しました。 関税の議論の中で、EUはさらなる貿易交渉のための米国との関与を求めています。ZEWセンチメント指数の低下は、迅速に許可を得たことで促進されたNvidiaの5000億ドルの米国投資発表とは対照的です。商品市場では、原油価格は61.05ドルに下落し、金は3220ドルにわずかに上昇し、ビットコインは85,550ドルに増加しています。 私たちは今日は市場が静止しているのを観察しています。企業の決算からの利益が、広範なリスク資産における期待の抑制によって相殺されています。今週最初の取引セッションでは、主要通貨ペアにおいてかなり圧縮されたボラティリティプロファイルが見受けられます。そのこと自体には注意が必要です。 ユーロドルペアを最初に見てみると、わずかに64ピプスにしか及ばない範囲に制限されています。その狭い統合は、1.1270-75エリアのすぐ上に位置しており、ペアが不確実なラインを歩んでいることを示しています。価格がそのサポートゾーンを下回ると、次の論理的な目標が明確になります：38.2%のフィボナッチリトレースメントは、100時間移動平均線の近くに強化されて存在しています。これらは、日中のモメンタムが失われるときにマグネットとして機能します。このコンフルエンスを注意深く監視することが重要です。心理的な重要性のためではなく、単にテクニカルトレーダーが精確に行動するからです。 円ドルの観点からも、価格は束縛されているようです。ここ数日、100時間移動平均を越えた持続的な動きを抵抗しており、144.189の周りで抵抗し、142.07近くでは買い興味が戻っています。このような二方向の動きは、表面的には退屈ですが、実際には緊張が高まることを示唆しています。ペアは最終的にレンジの拡大を準備していると思われます。広がる利回り差が静かに圧力を押し上げていますが、いずれの境界を突破するまで、慎重に柔軟であることが重要です。 ポンド米ドルについては、過去の年の高値を超える伸びを続けています。最近の1.32067を超える移動はそのリードを拡大しており、2024年の高値である1.3433に魅力的に近づいています。チャートを超えた重要性があります。2022年2月、センチメントは非常に異なるグローバルな見通しによって駆動されていました。ケーブルがそのゾーンを再び取り戻すことは、ポジショニングの広範な変化を示しています。アクティブなトレーダーは、1.3433が突破されるとさらなるモメンタムを期待するでしょうが、遅延や偽のブレークは急速な退出を引き起こす可能性があります。このパターンを見てきたので、次に何が来るかは分かっています：その高値の周りにストップが集まるのを観察してください。 全体的な株式市場に関しては、シティグループやバンクオブアメリカなどの企業の期待を超えた結果にもかかわらず、熱意は加速していません。PNCのミスは、たとえそれがわずかであっても、状況をやや和らげるでしょう。私たちの重要なポイントは、決算は引き続き印象的かもしれませんが、流動性、景気後退への警戒、そして前向きなガイダンスが現在の決定的なドライバーであるということです。すべての主要な米国株価指数の先物は、明るい企業の結果にもかかわらずわずかに赤いままです。 これは、債券市場の金利のわずかな上昇に重みを与えています。債券は機械的に動き、米国債の利回りは3.838%から4.825%の間でわずかに上昇しています。急いでいないですが、圧力は上向きです。ボスティック氏のコメントはこれを反映しており、インフレや赤字に対する不安が長期債の躊躇に影響しています。財政の不確実性や支出の規律に関する疑問が市場に影響しているようで、現在は脱出よりも利回りを買っているようです。 ヨーロッパでは、センチメントもあまり回復していません。最新のドイツZEW調査は期待を下回りました。弱いZEWはドイツだけの問題ではなく、このようなセンチメントリーディングはファンドマネージャーや戦略家がグローバルな活動をどのように評価しているかを示しています。地域データが停滞しているだけでなく、脆弱であるという見方を強化しています。反応はドラマチックではありませんが、ユーロ圏の自信の低下とユーロの上昇の欠如とのつながりが明らかになりつつあります。 同時に、Nvidiaの5000億ドルの米国プロジェクトへのコミットメントは、許可の迅速な処理によって支援されていますが、少なくとも広範囲のテクノロジー株を活気づけるには不十分でした。その影響は、チップサプライヤーやデータインフラの利益を得る企業に波及する可能性がありますが、一夜にして実を結ぶことはありません。 一方、原材料は散発的な反応を見せています。原油は61.05ドルにまで売られ続けていますが、単一の触媒によるものではなく、現在の環境がエネルギー需要の再加速のための確固たるドライバーを欠いているためです。対照的に、金は3220ドルに上昇し、軽いリスク回避と慎ましい通貨インフレーションのヘッジによって支えられています。ビットコインは、より投機的な需要の指標として85,550ドルまで上昇しています。この数字は技術的な拡張を示し、何らかの基礎的な触媒に対する反応ではありません。しかし、それはウィンドウを開きます：従来の製品でボラティリティが収束すると、トレーダーは反応的な価格アクションを提供するものにシフトします。 私たちは調整します。最初に、リスクを主要な転換エリアの近くで管理し、取引が実際の注文の関心のあるレベルに基づいて構築されることを確認します。次のセッションはまだ漂うかもしれませんが、特に決算の多い日や政策コメントの前には静かにしていることはないでしょう。それぞれのポジションの範囲が無活動とイベント駆動の駆動力との間のその狭まったマージンを反映することを確認しましょう。

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