Nvidiaは、米国でAIサーバーを独占的に生産するために4年間で5000億ドルの投資を発表しました。この大規模なコミットメントは、AIスーパコンピュータの開発に寄与することが期待されています。 これに応じて、Nvidiaやこのイニシアティブに参加する他の企業のために許可が迅速に出されることになります。この投資は、国内の技術的な風景を前進させる上で重要なステップであり、経済的および技術的な成長を促進する可能性があります。 Nvidiaの（NVDA）株は、この発表を受けてプレマーケット取引で買いが入っています。この市場での動きは、トランプの必要な許可を迅速に処理するという誓いの後に起こりました。 この発表は、明確な意図を示しています。それは、高度なハードウェア製造の国内回帰であり、人工知能インフラに根ざしています。その規模は、短期的な推進ではなく、長期的な計画を示唆しています。4年間で5000億ドルというスコープを持ったタイムラインを設定しており、単に能力の問題ではなく、この分野における主権の問題です。 このような資本配分があれば、高級チップ、冷却システム、希少金属などの投入物の需要が緊縮することが予想されます。また、物理的な構築が関係する場合、地域の産業株は特にデータセンターの建設や高仕様のクラウドサーバーコンポーネントを供給する企業が恩恵を受けるかもしれません。 株式のプレマーケットでの迅速な動きは、流動性が物語を追うスピードを示しています。トレーダーは見出しを読み、「投資」という言葉を見て、将来の可能性を計算し、迅速に参加しました。しかし、インプライド・ボラティリティは異常に安定しており、動きがオプションの再価格変更によるものではなく株式に焦点を当てていることを示しています。これは、オプションデスクがヘッジを急いでいないことを示し、将来の価格上昇に対する期待がコントロールされていることを示唆します。パニックは示唆されていませんが、自信はあります。 トランプの発言は、官僚的な摩擦が軽減されることを示唆しており、規制の明確さ、たとえ実際のものであれ認識されたものであれ、特定のセクターの株式に勢いを与えることがよくあります。ここで直接的な因果関係を大げさに述べるべきではありません。入札はその直後に現れましたが、アルゴリズムは感情の変化を先回りする傾向があります。 契約市場で取引を行うトレーダーにとって、デルタニュートラル戦略は、感情に driven action が現在メカニカルモデルを上回っていることを考えると、短期的にはパフォーマンスが劣る可能性があります。半導体関連の契約でスプレッドが広がり始めるかもしれません。これは、オプションのオープンインタレストが基盤の企業の活動の変化に反応する場合です。ベガとガンマのエクスポージャーを確認する良い時期です。 イベント主導のフローは、過去の規制や補助金の付いた発表を基にテストされない限り、モデル化が難しいものです。4年間にわたる配分のタイミングは、単一のバンプではなく、利益、資本支出予測、および非農業データにわたってロールする意味を持っています。 私たちがここで見ているのは、単独のニュースではありません。製造、財政政策、そして地政学的なポジショニングに関連しています。高ベータのテクノロジー銘柄は、まだ資本が展開されていない間、マクロの更新や感情の変動に敏感であり続けるかもしれません。オプションのプレミアムはしばらくは抑えられたままでしょうが、テールリスクの再価格付けを監視する必要があります。 デリバティブトレーダーは、今週の時間減価を無視してはいけません。発表に対する新しいフォローアップがなければ、ガンマはおそらく下落し、見出しのモメンタムで実行された短期的なポジションは迅速に解消される可能性があります。

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