ユーロ（EUR）は米ドル（USD）に対して0.2%上昇しましたが、G10通貨の中ではカナダドル（CAD）とスイスフラン（CHF）にしか劣後していません。ドイツのZEWビジネスセンチメント調査などの経済データは、市場の認識を形成する上で重要な役割を果たします。 貿易緊張の緩和は、市場の焦点を基本的な側面と欧州中央銀行の今後の会議に戻しています。市場では、預金金利が25ベーシスポイント引き下げられ、2.25%になると広く予想されています。

取引レベルと指標

為替市場のダイナミクスは、EUR/USDが2022年初頭のレベルに近い取引を行っており、1.15に達する可能性があることを示しています。モメンタムが70を超えるとオーバーボートとなり、相対力指数（RSI）は77に近づいており、近期間のサポートが中位の1.12台、レジスタンスが中位の1.14台に存在することを示唆しています。 取引における先行きの見通しはリスクと不確実性を伴い、情報の正確さやタイムリーさ、性質を保証するものではありません。オープンマーケットでの取引には、元本の損失やその他の関連リスクを含む substantial risk が伴います。市場関連の決定を下す前に、徹底的な調査を行うことが不可欠です。 我々が追跡しているEUR/USDの明確な近い構造が既に概説されています。0.2%の上昇は、ユーロが週の初めより少し上昇したことを示しますが、それでもG10の中ではより弱い位置にあります。わずかな上昇は、強さの誤解を招く可能性があります。それは強力でも減少しているわけでもなく、むしろ新しいデータと政策の指針を待っている過渡期にあります。 ドイツのZEWビジネスセンチメント調査は、孤立したものではなく、基本に戻る広範な流れの一部としてエンジン役を果たします。貿易関連のヘッドラインによる気を散らす要因がない中、市場はデータと中央銀行に関する核心のストーリーラインに再焦点を当てています。この環境下では、短期的な投機がZEWのようなマクロデータに対して迅速に反応する傾向があります。特に、EUR/USDトレードのポジショニングが双方で既に伸びきっているため、この読み出しがいずれの方向でも驚きになった場合、短期的なボラティリティのスパイクが予想されます。RSIがちょうど77を指していることから、状態が過熱していることを示唆しており、広範な市場が再評価する中で反落する可能性があります。

中央銀行の決定と市場の期待

欧州中央銀行は、預金金利を25ベーシスポイント引き下げて2.25%にすることが広く予想されています。そのコンセンサスからの逸脱や、口調の驚きは、EUR/USDを既存の境界を越えさせる可能性があります。よりタカ派的な発言はユーロの強気派を勇気づけ、柔軟的な姿勢は現在の期待を抑制し、ある程度の解消を引き起こす可能性があります。どちらにせよ、市場が取引するのはカットそのものではなく、周辺のコメントや予測が方向性を左右します。 我々のポジショニングにとって、1.12台の中位と1.14台の中位の間の範囲が重要となり、今後数セッションでの展開の場となるでしょう。中位の1.12台のサポートは技術的なものだけでなく、より穏やかな状況下で前回の買い意欲が再浮上した場所でもあります。中位の1.14台に押し込むレジスタンスは、特にモメンタムがこれらのレベルでオーバーボートのままであれば、より強い買い手の確信を必要とします。もしクリーンに上に抜ければ、1.15が開かれますが、基本がそれを正当化する場合に限ります。データサポートなしにバリュエーションを伸ばすことは長続きしません。 政策シフトによる市場のボラティリティは過小評価されるべきではありません。期待通りの結果であっても、その過程では価格の変動が生じることがあるため、特にEUR/USDのような金利に敏感なペアでは顕著です。そのリスクは抽象的ではなく、日々のレンジ、スプレッド、日中の反転に現れます。データリリース周辺での実際のマネーの動きを注視することが、ヘッドラインに単に反応することよりも有益でしょう。 要点として、実際の数字と価格行動に基づくことが、あまりにも投機に頼りすぎるよりも良い結果をもたらします。上昇したRSIレベル、ECBの前倒しのイベントリスク、成長ベースのデータポイントの復帰が警戒を強化しています。トレンドに対抗または従ったレバレッジポジションは、よりタイトなストップを必要とします。タイムフレームの規律を維持することが、明確に定義された構造的ゾーン内でセッティングが日中変わるため、より重要となります。

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