USDの10年債利回りは15ベーシスポイント上昇し4.541%に達し、週で53ベーシスポイントの上昇となり、1980年代以来の最高の週次上昇となりました。 これらの利回りの上昇にもかかわらず、USDJPYは週の間に変動し、最終日には売り手が取引を支配しました。価格は141.64と141.942の間のサポートエリアに達し、そこでは下降が鈍化し、買い手が市場に入ってきました。

米国10年債利回りの急変動

142.04をわずかに上回る低点をつけた後、価格は反発しました。上昇の次の目標は約144.45であり、このレベルを突破すればさらなるショートカバーにつながる可能性があります。 私たちがここで観察しているのは、米国10年債利回りの急激な変動であり、1980年代以来の急激な週次上昇を見ています。53ベーシスポイントの跳ね上がりは注目すべき跳躍を示し、固定収入市場の期待の変化を示しています。これはほぼ確実に最近のマクロ経済データや中央銀行の発言が影響していると考えられ、より厳しい政策や持続的なインフレ圧力の根拠を強化しています。このように利回りが急上昇する時、単なるデータ印刷への反応ではなく、中期的な見通しの再評価が行われているのです。 通貨市場への影響は顕著でした。JPYは初めは弱含みましたが、米国の利回りが上昇するときに見られる傾向です。しかし、期間の終わりに近づくにつれ、USDJPYでは売り手が支配し、リスク感情が変わりました。市場は利回りのトレンドに盲目的に従うのではなく、価格行動を下方向に押し下げ、明確に定義されたサポートエリア—141.64と141.94の間—に触れました。ここでモメンタムは冷却しました。買い手は価値を感じたり、売りが行き着いたと感じたりして、ロングポジションを構築し始めました。 142.04をわずかに上回るところで短期間の下落を見た後、反発は少なくとも一時的に近接サポートの深さを確認しました。このことは、現在、トレーダーの間でペアがその領域をあまり深く下回ることを許容するつもりはないことを示唆しています。現在の注目は144.45の高いレベルにあります。このレベルは以前にテストされましたが維持されなかったため、再度近づくときに価格がどう反応するかが注目されます。

変動市場における取引決定

変動性に焦点を当てた戦略で取引しているトレーダーにとって、モメンタムは上向いていますが、盲目的に急ぐことはありません。144.45付近の突破は、他の間違った方向にいるトレーダーからの一連の清算やポジション調整を引き起こす可能性があります。このレベルが割れるかどうかだけでなく、どのように割れるのか—高い安値を形成しながら徐々に、またはデータのサプライズで急激に—に注目することをお勧めします。 動きの範囲は意外に広く、機会を開きますが、より良い規律を強いるものです。今週の債券調整は歴史的基準によれば激しいものであったため、冷却期間やいくつかの統合を期待するのは不合理ではありません。しかし、怠慢は危険です—経済発表からの継続的な圧力がさらなる動きを引き起こす可能性があります。 利回りが変動し続ける限り、マージン、ポジションサイズ、出口レベルに関する取引決定は慎重に再検討されるべきです。安定した時期ではありません。最も抵抗の少ない道は継続的な上昇を示しているようですが、明らかにマーケットは特定の価格レベルに対して低い耐性を持っています。今後数日間、142付近のバウンスゾーンや144近くの抵抗周辺でのオーダーフローを監視することは、ヘッドラインよりも多くの洞察を提供するかもしれません。

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