シルバーは上昇トレンドを経験しており、現在約31.30ドルで取引されています。これは主に米ドルの弱体化によるもので、米ドル指数（DXY）は約100.20まで下落しています。米中貿易の緊張が高まる中、安全資産としてシルバーへの需要も増加しています。 最近の中国からの輸入品に対する関税の引き上げは、米中対立の経済的影響に対する懸念を高めています。さらに、米国のインフレデータが軟化したことで、6月からの連邦準備制度理事会（Fed）の利下げ期待が高まっています。

FOMC議事録とインフレ動向

3月の消費者物価指数（CPI）は前年比でヘッドラインインフレが2.4%となり、予想の2.6%を下回りました。食料とエネルギーを除いたコアCPIは2.8%に上昇し、市場は年末までにFedが利下げする可能性を予測しています。 最近の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録には、政策立案者の間でのインフレリスクについての懸念が示されました。失業保険の申請件数が223,000件にわずかに増加していることも、経済の見通しを混乱させています。 シルバーの価格に影響を与える要因には、地政学的緊張、経済パフォーマンス、産業需要および米ドルの動きが含まれます。さらに、シルバーは電子機器や太陽エネルギーなどの分野で重要な産業金属であり、需要の変動に基づいて価格が影響を受けます。 シルバーの価格は通常ゴールドの動きに従い、ゴールド/シルバー比率はそれらの相対価値を把握するための手助けをします。この比率は、トレーダーが価格の動態に基づいて機会や潜在的な市場トレンドを評価するのに役立ちます。 現在の状況を考えると、米ドルの弱さ、特にDXYが100のレベルをわずかに上回った状態は、シルバーの最近の勢いにとって顕著な要因であることは明らかです。米ドルが再び圧力を受ける中、特に緩和的な金融政策への賭けが高まるにつれ、米ドルで価格付けされた商品は通常上昇に反応します。シルバーはこの圧力を受けて31ドルを超えて推移しています。 3月のCPIの結果は予想を下回り、コアの数字は依然として2.8%の堅調さを示しましたが、ヘッドラインインフレは2.4%に低下しました。市場はこれを連邦準備制度がトーンを変えるステップと受け止めました。利下げの憶測は、2月の鈍い小売業の数字から既に広がっており、更なる促進を受けました。トレーダーは、年末までに少なくとも1回、場合によってはそれ以上の利下げが行われるとの見方からポジションを調整し始めました。 最近の中国製品に対する関税は無視できない影響を及ぼしています。これにより、サプライチェーンや世界貿易の健康に対する懸念が高まっています。この緊張は株式市場や通貨市場だけでなく、不確実性が高まるときに安全性の高いと見なされる金属への需要を高めています。シルバーは特にこの傾向に敏感であり、価値の保存と産業的な利用の交差点に位置しています。

貯蔵価値と産業的有用性としてのシルバー

パウエルの側から見ると、最新のFOMCの議事録は、水面下での意見の相違を示唆しています。インフレが目標を上回っているにもかかわらず、慎重な姿勢が高まっています。急速にインフレが低下しているかどうかよりも、今後数ヶ月で成長がどう反応するかに焦点が当てられています。失業保険の申請件数のわずかな増加は、労働市場に早期の亀裂があることを示唆しており、これが拡大すればFedによる早期介入のバランスが崩れる可能性があります。 これらのシグナルは、短期的なポジショニングにおける方向性を明確にします。Fedのコミュニケーションの窓周辺でのボラティリティは高まる可能性があり、地政学的緊張と成長の鈍化という二重のナラティブで、広範な商品需要が特に金属価格を高め続けると予想しています。 シルバーの価値の産業的側面も無視できません。再生可能エネルギー技術、EV、および次世代電子機器での使用は着実に拡大しています。マクロの信号が中央銀行に成長を優先させる口調へと傾けば、これらの分野での需要はさらに強まる可能性があり、金属に追加の上昇圧力をかけるでしょう。この技術とファンダメンタルズの組み合わせは、多くの人々が見落としがちな点です。 トレーダーはしばしばゴールドを指標として見ますが、ゴールド/シルバー比率はメタルスプレッドにポジショニングしている人々にとって、より綿密な視点を提供します。この動きは、特に一方の金属が他方からわずかにデカップルする際に、相対的な価値が切り替わる瞬間を示すのに役立ちます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設