金利に関するアナリストの予測

金価格は$2,955のサポートレベルから反発し、$3,010を超えて1%近い増加を記録しました。市場の状況は、スタグフレーションや景気後退への懸念が高まる中、金への需要が強まっていることを示唆しています。 現在、金の価格は$3,000を超えており、最近の株価の下落に続いています。アメリカと中国の間の地政学的緊張が高まっており、この変動に寄与している特にアメリカが脅かしている関税が影響を及ぼしています。 アナリストは、アメリカのイールドカーブが不安定になっていると指摘し、2025年までに連邦準備制度から最大5回の金利引き下げが予測されています。貿易交渉が進む中、70カ国がアメリカとの議論を求めていますが、この期間中は関税が有効のままです。 Gold Road Resourcesからの新しいデータは、当初の推定よりも多くの回収可能な金が期待できることを示しており、協力パートナーからの$33億の買収提案を軽視しています。5月の連邦金利引き下げの確率は31.7%に減少し、6月には96.9%の確率を示しています。 金は伝統的に安全な避難所と見なされていますが、最近の市場圧力は$3,167の過去最高値に向けた回復を妨げる可能性があります。主要な抵抗レベルは$3,040と$3,057であり、サポートは$3,000と$2,955の周辺に集中しています。 連邦ファンド金利は重要なベンチマークであり、借入コストや投資決定に影響を及ぼします。金利が高いほど、金は利息を生む投資に対して魅力が減少する傾向があります。

世界の大国間の緊張

私たちは、金価格が$2,955という底値から反発し、$3,010の閾値を越えるほぼ1%の動きを見せているのを目撃しています。このような反発は、防御的なポジションが浸透していると解釈するのが妥当であることを示唆しています。S&Pが後退し、スタグフレーションの影がマクロデータを通じて広がる中、株式から価値を保存するエクスポージャーへのシフトが起きています。 この金の加速的な動きは、二つの世界的な巨人間の緊張が高まる中で起こっているものであり、ワシントンの貿易制限に関する威嚇はもはや背景音ではありません。正式な交渉が70カ国をテーブルに招いている間も、関税は維持されており、市場に摩擦を加え、成長および企業のマージンに対する不確実性を高めています。そこから、クラシックな反応として価値の貯蔵へと移行していくのです。 アメリカの債券市場での動きも示唆に富むものです。イールドカーブで何が起こっているかは単なる学術的な事象ではなく、短期および長期のインフレ期待の変化に対する反応であり、市場が実体経済をどのように見ているかを反映しています。2025年までに複数回の金利引き下げが織り込まれ、最大5回に達する可能性があることは、投資家が連邦準備制度がより大きな刺激策を取る準備をしていることを示しています。しかし、即座には実行されない見込みです。5月の引き下げの確率は約3分の1に減少しています。6月の確率は96%以上であり、ほぼ確実な状況です。 このタイミングの不一致は、金利に敏感な金融商品に力を与えています。金自体には利回りがありません。金融政策が引き締められたり、引き締めが続くと予想される場合、金を保有する機会コストが増加します。しかし、特に迅速な金利引き下げが見込まれる場合、そのコストは低下します。そのため、我々は注視を続けています。 一方で、鉱業セクターからのニュースは別の観点をもたらします。改訂された資源推定は、既存のオーストラリアの資産からの回収可能な金がより多いことを示唆しており、主要な取引の買収交渉を妨げています。現時点では、商品市場の企業側は単なる取引の足跡以上の意味を持ち、資源の予測の変化に伴って価格予想にも影響を与えています。 現在の価格動向は、この金属が$3,040および$3,057の抵抗付近で苦労する可能性があることを示唆していますが、$3,000のクリーンなテストごとに新しい買い手が集まっています。そのことを考慮すると、$2,955は私たちが注視し続ける下限となります。そのレベル付近での最近の動きは、多くの resting interest が残っていることを示しています。 我々の観点からは、動きの大きさだけでなく、そのタイミングがインフレの発表、連邦準備制度の議事録、および貿易の動きと相対的に関係していることが短期的に最も重要であると思われます。連邦ファンド金利は、経済の方向性を測る指標として、注目すべき重要なラインのままであり、資産間の資本移動の方法に影響を与えるだけでなく、期待を直接形作ります。債務商品がより少ない利回りを生み始めると、金は再び注目の的になります。これは感情だけに基づくものではなく、機関投資家のフローを動かす利回りのメカニズムに基づいています。 したがって、現段階では、抵抗とサポートラインの明確な枠組みを持ちながら、金利の道筋の価格を鋭く見ることが我々の選択肢として残っています。注意を持って急激な方向転換を読み取り、方向性のベットを追いかけるのではなく、確率をポジショニングと比較し続けるつもりです。

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