FX市場は関税発表後に様々な反応を示し、CNH、KRW、SGD、MYR、THBのような成長に敏感な通貨に影響を与えました。DXYは約102レベルで報告されました。 日足チャートでは強気のモメンタムが薄れ、RSIは低下しています。抵抗線は103.90/10、104.60、105レベルに存在しています。

今週の重要な市場イベント

今週の主な焦点はISMサービスと雇用統計データです。弱い読み取りは、米国の成長への懸念を高め、株式感情に影響を与え、USDの価値が世界の通貨に対してどうなるかに影響を及ぼす可能性があります。 外国為替市場全体の最近の反応はばらつきがあり、新たに導入された関税が大きな要因でした。グローバル成長に密接に関連した通貨、例えば中国元、韓国ウォン、シンガポールドル、マレーシアリンギット、タイバーツの動向を詳しく見ると、それぞれが異なる感度で調整していることが明らかです。これらの通貨はリスク感情や貿易期待に沿って動く傾向があり、関税政策の変化のような外部の変動に迅速に反応します。一部は即座にボラティリティが増加しましたが、他はより控えめな反応を示し、それでもすべてがより広範な警戒感を反映しています。 米ドル指数（DXY）は102マーク近くで推移しており、より控えめなパフォーマンスを示しています。日足の価格動向は、以前は明らかに強かった上昇モメンタムが弱まっていることを示しています。これは、さらなるドルの強さに賭けるトレーダー間での確信の低下を反映しています。モメンタムの指標である相対力指数（RSI）は低下しており、売り手がより活発または少なくともより自信を持っていることを示唆しています。抵抗レベルについては、最初に注目すべきエリアは103.90〜104.10であり、それを超えると価格は104.60や場合によっては105に挑戦する可能性がありますが、各レベルはそれ自体に圧力があり、新しいデータが正当性を提供しない限り、上昇を制限するかもしれません。 短期的には、米国データの動向を注意深く監視しています。最優先はISMサービスレポートと今週の雇用統計です。これらのリリースは特に、米国経済の強さに対する疑問がある中で重要です。これらの数値が弱さを示す場合（例えば、予想を下回るサービスPMIや低い雇用成長など）、米国がアジアやヨーロッパの一部で見られる冷却から免疫がないのではないかという懸念が高まる可能性があります。これはリスクに敏感な資産への食指を鈍らせ、米国債の需要を高め、米国株に負担をかけるかもしれません。

ドルと金利感情への影響

通貨面では、米国のデータが弱ければ、ドルの需要が挑戦を受けることになり、特に自らの経済データが堅調または改善傾向にある通貨に対してその傾向が強まります。逆もまた真で、強いデータはドル購入を復活させるかもしれません。私たちは、データ後のポジショニングの突然の変化には注意が必要であり、ドルが実質利回りの差に非常に敏感になっていることを考慮しています。 オプショントレーダーは、週末に向けての暗黙のボラティリティ価格に特に注意を払うべきです。もしスキューがUSDペアの下落を優先するようになれば（プットのコストがコールを上回ることで測定）、それは期待される失望するデータの予想を反映しているかもしれません。特に雇用データに向けたヘッジ戦略は、イベントリスクが比較的軽かった以前の週よりも魅力的に見えるかもしれません。 ただデータだけが影響を与えるわけではありません。中央銀行のメンバーからの発言、特にインフレ見通しや将来の政策会合に関するものであれば、期待を変える可能性があります。たとえば、金利調整の遅延の可能性があると示されれば、短期の金利先物の再調整があるかもしれませんし、それに伴いFXや関連するデリバティブの価格設定も変わることが考えられます。 今後のセッションでは、既知のイベントリスクに関連した価格動向の短期的なブレイクポイントに注目しつつ、現在の市場価格がマクロ経済のファンダメンタルを反映しているのか、それとも一方向に偏りすぎているのかを一視し、修正の脆弱性を意識する必要があります。

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