市場は売りが広がっており、主にNASDAQ指数の下落によって推進されています。NASDAQは443ポイント、または2.49%の減少を記録しました。S&P 500やダウ・ジョーンズ工業株平均もそれぞれ1.8%、1.52%下落しています。 現在、NASDAQは2024年10月の安値からの反発の38.2%のリトレースメントの重要なサポートレベルに近づいています。このレベル、17,278.18は重要であり、今月初めの安値でもサポートが見られました。このレベルを下回ると、指数のさらなる下落につながる可能性があります。 この記事は、米国株式市場全体での広範な下落を指摘しており、テクノロジー株が下落を主導しています。NASDAQの2.49%の減少は、投資家が成長企業に不安を感じているだけでなく、この指数が技術的に敏感な位置に置かれていることを示しています。価格が10月の反発の38.2%フィボナッチリトレースメント付近、つまり約17,278に急激に近づいており、市場参加者はこのブル・モメンタムがどれだけ持続するか、あるいはすでに反転しているのかを真剣に見極めています。 そのリトレースメントマーカーは単なるチャート上のラインではありません。これは、買い手がこれまでに介入していた地点での信頼の喪失を反映しています。このレベルが破壊されると、売り手は悲観からだけでなく、多くのシステミック戦略がこれらのフィボナッチレベルに関連しているため、さらなるエクスポージャーを増やす可能性があります。我々は以前にこれを見たことがあります: このようなレベルが確信をもって破られると、ストップロス注文が発動し、レバレッジ取引が解消されるため、短期的なボラティリティが急上昇します。 私たちの観点からは、デルタエクスポージャーをより積極的に再評価する準備をする必要があります。現在の価格動向は、金利期待や将来の利益に敏感な銘柄からの回避を示唆しています。それはボラティリティ指標にも影響を与えます。暗示されたボラティリティは、セクターごとに不均一に上昇し始め、スキューや期間構造の変化を促す可能性があります。 デリバティブトレーダーは、事前に挙げられたサポートを明確なキャンドルクローズで下回った場合を監視すべきです。単に数値を下回ることだけではなく、どのようにそれが発生し、取引量がどう動くかが重要です。サポートが静かな取引で破られた場合は別の話で、インデックスが日中の安値近くで閉じる際に破られた場合、その行動ははるかに大きな意味を持ちます。 パウエルの最近のコメントは、株式指数とは直接関連していませんが、金利トレーダーをタイミングについて推測させています。その不確実性は、特に週次の短期オプションに影響を及ぼし、方向性の動きが強まると、ガンマスカルピングの機会やリスクを生む可能性があります。 私たちはVIXを注意深く監視しています。まだ爆発的な動きは見られませんが、歴史的な行動は、ボラティリティの動きが価格の下落より数時間または次のセッションに遅れることを示唆しています。その遅れを利用することができます。週末に向けたポジショニングがリスクオフの深まりを示唆する場合、バリアンス取引のパラメーターを広げるか、狭いコリドーに固定されたエクスポージャーを軽くするのが賢明かもしれません。 ウィリアムズによるインフレ抑制に関する発言は、神経を落ち着かせるどころか混乱を招きました。トレーダーは各スピーカーを異なる方法で解釈することを学んでおり、今回は債券利回りに対する一貫した理解を提供することはありませんでした。その結果、インデックスデリバティブでのヘッジ戦略は、しばらくの間不安定な相関を組み込む必要があるかもしれません。2年物利回りとテク株の強さとの間の安定した連携に基づいた計画は現在信頼できません。 NASDAQがこのリトレースメントレベルで安定しない場合、下位サポートへ押し上げられることを予想し、50%または61.8%のマーカーを試す可能性があります。それは理論的な話ではなく、購買者が後退するのを度々目にしてきたからです。我々にとっては、規律の問題です: ただ前回反発したからといって反発を期待するだけではダメです。価格が確認するのを待ちましょう。 明確な firme 兆候が現れるまで、短いガンマまたはベガニュートラルトレードを好むことが最も賢明かもしれません。セオリー decay はこれらの変動で魅力的であり、ポジショニングが次のサポート領域への長期的なスライドに耐えられるだけの機敏さを保っている限りです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設