洞察 
VT 
要点:
- EUR/USDは1.03294で終わり、セッションの最安値1.02794から反発しました。
- 通貨ペアは一時1.0409に達しましたが、下落に転じ、日中のボラティリティを反映しました。
- 米国のインフレデータとパウエル氏の証言が短期的な市場の方向性を決定します。
月曜日にユーロはさらに弱まり, 1.02794のセッション最安値に落ち込み、取引終了時には1.03294に回復しました。セッションの早い段階で、EUR/USDは一時1.0409に達しましたが、売り圧力が再び強まり、ドルの強さの中で弱気なセンチメントを強化しました。
米ドルは堅調を維持し、投資家はドナルド・トランプ大統領の最新の貿易措置, すべての鉄鋼およびアルミニウム輸入に25%の新たな関税を受けて反応しました。
市場は当初穏やかな反応を予想していましたが、最近のエスカレーションによりリスクセンチメントが圧迫され, 安全資産であるドルに利益をもたらしました。
フェデラル・リザーブの政策とインフレデータが中心に
市場参加者は現在水曜日に発表される米国のインフレデータと、火曜日と水曜日に行われるパウエル議長の議会証言を待っています。パウエル氏からのタカ派的なシグナルや予想以上のインフレ数値が出た場合、金利が高水準で長期化する期待を強化することができ、さらにドルを後押しし、EUR/USDを押し下げる圧力を加える可能性があります。
現在、市場は2025年のフェデラル・リザーブの金利引き下げを36ベーシスポイント価格設定しており、先週金曜日の強い雇用報告の後の42ベーシスポイントから減少しています。しかし、一部のアナリストは、フェデラル・リザーブが今年金利を引き下げない可能性があると考えています。これにより、ドルの追加的なサポートが提供され、EUR/USDに対する下方リスクが増加します。
欧州中央銀行（ECB）は成長鈍化と持続的なインフレ懸念による圧力を受け続けています。ユーロ圏経済は停滞の兆しを示しており, 米国のデータが期待を上回り続ける場合、EUR/USDはさらなる下落にさらされるでしょう。
テクニカルアウトルック
EUR/USDペアは0.39%の上昇トレンドを示しており、1.0279のサポートラインから反発し、現在1.0340のレジスタンスを試しています。移動平均（MA 5、10、30）は強気モメンタムの変化を示唆し, MACDのクロスオーバーは上昇バイアスを確認しています。
1.0340を上抜けると、ペアは1.0409に向かう可能性がありますが、レジスタンスを突破できない場合は、1.0300-1.0280ゾーンまでの後退を引き起こす可能性があります。
ユーロが米国データ前に重要な試練に直面
貿易戦争リスクが残り、ユーロ圏の経済が弱いままで、フェデラル・リザーブが慎重な姿勢を維持しているため、EUR/USDはさらなる下落に対して脆弱です。
しかし、インフレが冷え込む兆しを示したり、パウエル氏が最终的な金利引き下げを示唆した場合、EUR/USDは1.0350-1.0400に向けての反発を試みる可能性があります。
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