洞察 
VT 
要点
- インドルピーは米ドルに対して84.07で取引されており、歴代最低の84.0750をわずかに下回っている。
- 外国人投資家は10月にインド株を84億ドル売却しており、これは2002年以来の最高の月間流出を示している。
インドルピーは金曜日の午前中に米ドルに対して84.07で取引されており、今週初めに達した歴代最低の84.0750に近い状態である。
この通貨は、フィリピンペソが0.3%上昇するなど他のアジア通貨が強いにもかかわらず、苦戦している。
外国ポートフォリオ投資家によるインド株式市場からのローカル流出がインドルピーを圧迫し続けている。
今月だけで、外国投資家は地元株を84億ドル売却しており、少なくとも2002年以来の最大の流出となる見込みである。
その結果、BSEセンセックスとニフティ50の両指数は0.5%下落し、4日連続の下落を記録している。
ドル需要がインドルピーを圧迫、しかし国営銀行の売りが支えとなる
外国銀行からのドルの入札、保管流出に関するものや、石油会社のドル需要が、インドルピーの弱さに寄与している主要因である。
しかしながら、トレーダーはインドルピーの下落が歴代最低を下回らないように、インド準備銀行の指導の下で国営銀行からの軽いドルの売りが助けていると指摘している。
強い米国小売売上高がドルを押し上げ、連邦準備制度の中程度の利下げ予想を支える
一方、木曜日に発表された米国の小売売上高データは、予想を上回り、0.4%の増加を示しており、予想の0.3%を超えた。
失業保険の申請件数も減少しており、11月に連邦準備制度が50ベーシスポイントのより攻撃的な利下げではなく、25ベーシスポイントのみの利下げを行う可能性があるとの見方を支持する。
この予想以上のデータは、米ドルを11週間ぶりの高値103.87に押し上げ、米国債利回りも上昇し、グリーンバックの需要を強化している。
しかしながら、ドルの回復にはあまり余地がない可能性がある。
ドル指数の強さは過剰と思われ、米国債利回りが4%近くで停滞しているため、指数は約102に戻る可能性がある。このシナリオが進行すれば、インドルピーに多少の緩和をもたらすことができる。
インドルピーの短期的な見通しは慎重であり、株式流出と強いドルからの圧力が続いている。
外国のインド株式の売却が続けば、インドルピーは歴代最低を試すか、さらにはそれを下回る可能性がある。これは、RBIがさらなる介入を行わない限り、起こり得る状況である。
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