トレーディングトレーディング
アカデミーアカデミー
プロモーションプロモーション
会社会社
VTのパートナーVTのパートナー
世界市場が米国の成長鈍化に備える中、注目はすでにインフレ圧力が重要な決定に影響を与えている日本へと向けられています。
日本銀行が短期金利を0.25%で維持する決定は、市場参加者の間で議論を呼び続けています。この動きは、全国コア消費者物価指数（CPI）が2.8%に上昇し、10か月ぶりの高水準に達した持続的なインフレを受けてのことです。
上田総裁は、賃金成長が強く、個人消費が経済を牽引している状況で、インフレがさらに上昇すれば日本銀行が金利をさらに引き上げる準備があると示唆しています。
市場参加者にとって、日本銀行の政策が意味するところは明確です。米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを予定している中、日本がこれと逆行すれば、日米間の金利差が縮小する可能性があります。この変化は、特に上田総裁が示唆した12月の追加利上げが実現すれば、円がドルに対して強くなる要因となるでしょう。
私たちは、現在141.70付近で取引されているUSDJPYペアが、激しい変動を経験すると予測しています。円が引き続き強くなれば、138.00～140.00のレンジまで下落する可能性があり、これは経済学者の予測とも一致しています。
円の強化は、日本の当局による介入が増加する可能性も高めます。国際金融担当副財務大臣の三村篤志氏は、過度な為替変動があった場合には政府が行動する準備があることを再度強調しています。円が急速に上昇すれば、日本の輸出業者に悪影響を及ぼし、企業利益を損ない、経済全体に広範な影響を与える可能性があります。
日本は、通貨の動きが基礎的条件から外れた場合には介入する歴史を持っており、市場参加者は今後数か月の間、この状況を注視する必要があります。
インフレが中央銀行の目標である2%を上回り続ける中、私たちは、米国のマクロ経済データが弱まり、FRBがさらにハト派的な政策を採る圧力にさらされれば、USDJPY取引に対して市場参加者が慎重な姿勢を取ることを予測しています。
これが現実になれば、円は大幅に強化され、ペアに下押し圧力がかかり、為替市場の変動性が一段と高まるでしょう。
為替市場に目を向けると、USDXは金曜日にあまり動きがなかったものの、100.00のレベルを再テストし、その後上昇する可能性があります。この水準を下回ると、99.20まで下落し、その後上昇に転じるかもしれません。これは、週の初めにUSDXが下落し、その後週の中頃に安定するシナリオをもたらす可能性があります。
EURUSDペアは現在の位置を維持しつつも、1.1200ゾーンをテストし、その後調整に入る可能性があります。1.1040付近の価格動向がより大きな修正構造の始まりを示す可能性があり、これが短期的な変動を引き起こすかもしれません。同様に、GBPUSDは、イングランド銀行が利下げに対して曖昧な姿勢を示していること、またFRBの利下げ計画に伴い、上昇傾向を維持すると予測されています。1.3400付近の監視が重要となり、ここでの修正はさらなる強気の勢いを促す可能性があります。
USDJPYは141.70のレベルを突破し、上昇を続けています。次の重要な価格ポイントは144.90であり、ここでの拒否反応が起これば反転する可能性があります。一方、USDCHFは0.8460ゾーンから上昇しており、トレーダーは0.8640付近での弱気の動きに注目しています。AUDUSDに関しては、ペアが0.6870の高値を目指してから調整に入る可能性があり、週の初めにはオーストラリアドルの強さが示されるかもしれません。
金価格は2600ドルを超えて堅調に推移しています。注目すべき価格ポイントは2650ドルと2670ドルであり、これが調整または上昇トレンドの継続を引き起こす可能性があります。石油価格も74.00ドル付近での調整を示しており、エネルギー市場は次の方向性が外部要因、例えば地政学的な展開や供給動向によって決定される前に一時的な停止を迎える可能性があります。
SP500指数は上昇を続けており、5790と5850の新高値に近づいています。5570付近での調整に注目する必要があり、これは反転または強気トレンドの継続を示す可能性があります。一方、ビットコインは65054のスイング高値付近で推移しており、これは重要な抵抗レベルです。このポイントを突破する前にビットコインが調整すれば、59900付近での強気の動きがさらなる上昇の勢いを促す可能性があります。
天然ガスは予想通り新しいスイング高値を記録しており、トレーダーは2.47の価格動向に注目して調整の可能性を監視する必要があります。エネルギー部門、特に天然ガスは、市場参加者が世界的な供給と需要の要因に反応する中で、さらなる変動を経験するかもしれません。
今週の経済スケジュールは、市場のセンチメントに影響を与える可能性のある重要なデータリリースで埋め尽くされています。
まず注目すべきは、ヨーロッパからのデータで、ドイツのフラッシュ製造業PMIが42.4に達することが予想されています。この数値は前回の報告と変わらず、ドイツの製造業セクターが引き続き収縮していることを示唆しています。この数値はポジティブなものではありませんが、数値が安定していることは、景気後退が緩やかになっている可能性を示しています。
月曜日は、特にドイツのフラッシュ製造業PMIに焦点が当てられており、これは42.4と予測されており、前回の数値と一致しています。この数値は、ドイツ最大の経済であるドイツの製造業セクターが依然として苦境に立たされていることを示しています。
もしデータがこの予測を確認する場合、弱い需要と高コストに直面していることを示し続けているドイツ経済の製造業セクターがまだ回復していないことが明らかになるでしょう。EURUSDは週初めに一時的な強さを見せるかもしれませんが、その後、製造業の見通しが弱いことに対する市場の反応として、下落に転じる可能性があります。
イギリスもまた、フラッシュ製造業PMIを発表する予定であり、これは51.1と予測されています。これは前回の51.2からわずかに減少しており、製造業が引き続き成長しているが、ペースが遅くなっていることを示しています。市場参加者はこのリリースに注目し、特にイングランド銀行が利下げを見送っている中で、イギリス経済の健康状態を評価するでしょう。
その後、アメリカはフラッシュ製造業PMIを発表し、52.3と予測されています。これは前回の52.5からわずかに低下しています。このデータは、上昇するコストや世界的なサプライチェーンの混乱に直面しているアメリカの製造業セクターの状態についてさらに洞察を与えるでしょう。
わずかな低下が示すのは、依然として成長が続いているものの、勢いが鈍化していることです。もしデータが予想を上回れば、USDXは上昇する可能性がありますが、数値が予想を下回った場合にはドルの売りが始まるかもしれません。市場参加者は、このリリースを通じてアメリカ経済の短期的な軌道を見極めようとしています。特に年末にFRBが利下げを行う可能性がある中で、その影響を注視する必要があります。
火曜日には、オーストラリア準備銀行（RBA）が最新の政策金利決定を発表します。市場はRBAが前回と同じ4.35%で据え置くと予測しています。この決定は、オーストラリア経済がインフレの高止まりに直面しつつも、成長が鈍化していることを背景に行われるでしょう。
トレーダーたちはRBAが金利を据え置くと見込んでいますが、将来の利上げに関するタカ派的なコメントがあれば、短期的なオーストラリアドルの上昇を促すかもしれません。AUDUSDは週初めにさらに上昇し、その後調整局面に入ると予想され、これはこの通貨ペアを注視するトレーダーにとっての取引機会となるでしょう。
水曜日には、オーストラリアの消費者物価指数（CPI）の前年比データが発表され、前回の3.5%から2.8%に低下することが予測されています。インフレの鈍化は、RBAの以前の利上げがその目的を果たし、価格上昇を抑制していることを示している可能性があります。
しかし、CPIが予想を下回れば、オーストラリアドルが弱まり、週初めの上昇後にAUDUSDが勢いを失う可能性があります。市場参加者は、このデータが市場に与える影響を慎重に監視する必要があり、特に世界的な成長とインフレの動向が他の主要経済国でも注目されています。
木曜日には、スイス国立銀行（SNB）が政策金利を発表する予定で、1.25%から1.00%への利下げが予測されています。このハト派的なシフトは、スイス経済の成長鈍化と抑制されたインフレ圧力に対応した、より慎重な見通しを示唆しています。予測から外れた場合、特にUSDCHFがすでに0.8640レベルでの弱気行動を警戒されている中で、この通貨ペアにボラティリティが生じる可能性があります。
特に注目すべきは、週の半ばに予定されている米国の経済データです。四半期ベースの最終GDPは2.9%と予測されています。これは前回の3.0%からわずかに低下しており、わずかな鈍化を示していますが、依然として米国経済の堅調な成長を示しています。しかし、予想を下回る場合は、特に週後半に発表される弱いインフレデータと組み合わさると、米ドルに影響を与える可能性があります。
週後半には、米国のコアPCE価格指数が発表され、月次で0.2%の上昇が予測されています。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が注視する重要なインフレ指標であり、インフレ圧力が依然として安定したレベルにあることを意味しています。
予想よりも低い数値が発表された場合、追加の利下げの可能性が高まり、ドルに対するさらなる圧力がかかることになります。トレーダーは、このデータがより広範なインフレのシナリオにどのように組み込まれるかを注視し、予想外の数値の変動がドルや関連資産に大きな動きを引き起こす可能性があります。
同じ日に、カナダのGDPデータも発表される予定で、月次で0.1%の増加が予測されています。このわずかな上昇は、世界経済の不確実性に直面しているにもかかわらず、カナダ経済が依然として強靭であることを示唆しています。
USDCADペアが1.3500レベルを目指す可能性がある中で、このデータはカナダドルの動向にとって重要な転換点となるでしょう。特に、トレーダーがこのデータを、広範な世界経済の弱さに対抗するカナダ経済の強さの指標と見なす場合、このデータはカナダドルの強さを裏付ける可能性があります。
トレーダーたちは、米国、カナダ、オーストラリア、そしてヨーロッパのデータリリースが今後の通貨の動向にどのような影響を与えるかを注意深く見守る必要があります。
