FRB利下げ見通しでゴールドが上昇、魅力高まる

キーポイント

・米国経済のさらなる低迷がゴールド価格を押し上げると予想。
・5月の米小売売上高は予想より軟調。
・木曜日には週間失業保険申請件数が発表される。

水曜日のゴールド相場は、米小売売上高が予想を下回り、米連邦準備制度理事会（FRB）の年内利下げ観測が強まったことを受けて、じり高となった。0631GMT現在、スポットゴールドは0.1%高の1オンスあたり$2328.67、米国金先物は0.2%安の$2330.30。

画像 VT Marketsアプリで見る2332.74でトレーディングされるゴールド。

第2四半期の経済活動は低迷

火曜日のデータでは、5月の米小売売上高はほとんど増加せず、第2四半期の経済活動が引き続き低迷していることが示された。夜間の国債利回りの低下と、期待外れの小売売上高を受けた米ドルの落ち着いた動きは、イエローメタルにいくらか安心感を与えた。

金利低下への期待は、利回りの低い地金を保有する機会コストを低下させ、投資家にとってゴールドをより魅力的なものにしている。

米国の政策担当者は2024年まで利下げは1回のみと誘導しているが、市場の期待はハト派寄りに傾いている。このハト派的なセンチメントは、経済の弱さに支えられており、ゴールド価格を引き続き上昇させる可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）、インフレ冷え込みのさらなる確認を待つ

最近のデータでは、労働市場の減速と物価上昇圧力の緩和が強調されており、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレが冷え込んでいることをさらに確認するよう求めている。市場の焦点は、木曜日に発表される週間失業保険申請件数と金曜日に発表される購買担当者景気指数に移る。

ゴールド相場は、5月20日に史上最高値の$2,449.89をつけた後、調整局面に入った。6月7日のデータでは、中国の中央銀行が1年半にわたって買い続けてきた外貨準備のためのゴールド購入を5月に一時停止したことが示され、地金は2020年11月以来、1日で最大の下げとなった。

中央銀行のゴールド買いは5月に一服し、この傾向が続くと金価格の上昇ペースにリスクをもたらす。

市場心理が他のメタルに反映

一方、銀は0.5%安のオンスあたり$29.37、プラチナは0.1%高の$973.05、パラジウムは0.1%安の$885.88。これらの金属の下げは、米国の経済データと中央銀行の活動に影響される広範な市場心理を反映している。

トレーダーは次回の失業保険申請件数のデータを予期しており、これらの動向を注意深く監視することが不可欠である。景気低迷の兆候がさらに強まれば、利下げ観測が強まり、ゴールド価格が上昇する可能性がある。

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