米インフレ統計待ちのトレーダーがドル高・円安に振れる

May 14, 2024

キーポイント

• 投資家たちは、今週水曜日に発表される米国のインフレ報告書への警戒を強めている。
• 日本円は介入トリガーの水準に近づき、対米ドルで2週間ぶりの安値に迫る中、懸念が再燃している。

マーケットが米金利の行方を左右しかねないインフレ報告に注目する中、火曜日、ドルは底堅く推移した。一方、円相場は2週間ぶりの安値に近い水準で推移し、潜在的な政府介入への懸念に火をつけた。

2024年5月の労働統計に対する米連邦準備制度理事会（FRB）の反応

このような為替市場の落ち着きは、トレーダーが最近の米労働マーケットの数字や中央銀行のコメントを受けて、連邦準備制度理事会（FRB）の潜在的な行動を検討している評価期間を反映している。投資家たちは今年の利下げ予想を緩和しており、現在は42ベーシスポイントの利下げを予想し、9月までに利下げが実施される確率は60%となっている。

水曜日の注目は消費者物価指数で、4月のコアCPIは0.3％の上昇と予想され、3月の0.4％からわずかに低下する。

その前にマーケットは、本日発表される米生産者物価指数を消化し、インフレ率が米連邦準備制度理事会（FRB）の目標である2％に近づくかどうかを見極める。

ユーロとポンドが堅調、ドルインデックスは底堅く推移

通貨ペアでは、ユーロは対ドルで1.0786ドルとほぼ堅調に推移し、今月1％の上昇を示した。主要6通貨に対する指標であるドルインデックスは105.25となった。

ご興味のある方はどうぞ: 米国のインフレテストを前に為替マーケットは落ち着きを取り戻す

為替介入にも関わらず、円相場は下押しされる

写真: VT MarketsアプリでGBPが上昇。

円相場は1ドル＝156円32銭でトレードされた。この動きは、円相場が34年ぶりの安値まで下落した後、日本の財務省が介入を行ったと思われる4月下旬の記憶を思い起こさせる。こうした介入にもかかわらず、日本の利回りは他の主要国に比べて著しく低いため、通貨は依然として圧力を受けている。

日本の財務大臣は、特定の物価目標ではなく、経済のファンダメンタルズに沿った秩序ある為替変動を維持するために、日本銀行との継続的な協力を強調した。

国債買い入れ減額が円を一時的に支える

債券市場では、日本銀行が最近国債購入額を減額したことがややタカ派的なシグナルとなり、一時的に円相場を下支えした。

IMFは日本の円に対する柔軟なアプローチについてコメントし、中央銀行が物価安定に重点を置いていることを助長していると示唆した。円安を抑制するために金融調整を求めるアナリストもいる中、この姿勢は極めて重要だ。トレーディングを開始 – VT Marketsのライブ口座を作成するには、ここをクリックして下さい。