USプライベートセクターの雇用者数は10月に42,000人増加し、市場予測の25,000人を上回ったと、オートメーション・データ・プロセッシング（ADP）が報告しました。これは9月の修正された29,000人の減少に続くもので、今年の初めに比べて控えめな雇用ペースにもかかわらず、7月以来の初めての雇用増加を示しています。 年間賃金は4.5%上昇しましたが、1年以上にわたってほぼ変わっていません。この報告は市場の動きを引き起こさず、USドル指数は100.20付近で安定しています。週ごとに、USドルはニュージーランドドルに対して強含み、他の通貨に対しては様々なパフォーマンスを示しています。

ADP雇用変化報告

ADP雇用変化報告の改善は、労働市場データに影響を与える進行中のアメリカ政府の閉鎖のために期待されていました。連邦準備制度の10月29日の利下げ決定は、労働市場の弱体化の兆候に影響されました。控えめな雇用増にもかかわらず、落ち着かない労働市場への懸念が残っています。 この報告は連邦準備制度にとって重要なデータと見なされており、弱い労働市場とインフレリスクのバランスを取ることが求められています。ADP報告の発表はGMTの13:15に予定されており、新たに25,000の雇用が期待されています。連邦準備制度のタカ派的な姿勢により、USドルは上昇しており、先日の連邦準備制度の会議以来、指数は約1.3%上昇しました。 技術的分析では、USD指数は強気サイクルにあり、100.00を超える抵抗があり、支持レベルも特定されています。全体として、連邦準備制度の行動や声明はUSドルのパフォーマンスにとって重要であり、特にインフレや雇用状況に対する金利の変更に関連しています。 要点 ソフトなADP雇用者数42,000人は、低い予測を上回ったにもかかわらず、強さの兆候として扱うべきではありません。この報告は、労働市場が鈍化していることを確認し、10月29日の利下げの決定を裏付けています。控えめな雇用増加は、7月以来の初めての増加であり、経済が顕著に冷却しているとの見解を強化しています。

主要な緊張と連邦準備制度

私たちにとっての主要な緊張は、弱い雇用市場と持続的なインフレとのバランスを取る連邦準備制度の困難です。このバランスは、先月のCPI報告で前年比3.8%となったことからも見受けられます。成長の鈍化と価格の粘着性というこの対立は、市場のボラティリティの典型的なレシピです。この不確実性がVIXを高く保ち続けると予測しています。現在、VIXは約22で推移しています。 全ての目は、今週金曜日に発表される正式な非農業雇用者数（NFP）報告に向けられていますが、最近の政府閉鎖の影響により、その信頼性には注意が必要です。市場は約50,000人の雇用増を予測していますが、予想数値はバラバラで、一部はマイナスの結果を予想しています。この幅広い可能性は、NFP発表が市場の大きな動きを引き起こす可能性を持つことを意味しています。 今後数週間で、大きな資産価格の変動に対して保護または利益を得るためにオプションを購入することを考慮するべきです。不確実な方向性を考慮して、EUR/USDのような主要通貨ペアでのストラドルやストラングルの戦略が効果的である可能性があります。これにより、NFPデータ後に市場が上昇または下降しても、ボラティリティの急増から利益を得ることが可能です。 USドル指数は現在100.20付近で安定していますが、連邦準備制度のハト派的な転換はさらなる上昇に対する強い逆風です。振り返ると、2023年末に経済の弱体化の懸念がインフレ懸念を上回り始めた際、ドルの強さが一時的に止まったことを見ました。非常に弱いNFP数値が、ドルの最近の上昇傾向を打破する可能性があると予測しています。

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