ユーロ圏のHCOBサービスPMIは10月に52.6を記録し、51.1の予想を上回りました。このデータは、FX市場が注視する中での通貨市場の動きや経済指標の中で際立っています。 USD/JPYは153.00近くで安定しており、米国のインフレやPMIに注目が集まっています。一方、USD/INRは早期の損失を回復しており、米国のCPIや米中貿易に関する議論を期待しています。

通貨ペアのトレンド

AUD/USDペアは米中貿易楽観論の影響で下落し、米国のCPIを見据えています。ポンドは、英国の小売売上高やフラッシュPMIデータの好調を受けて反発しています。 EUR/USDはユーロ圏のPMIデータを受けて1.1600を上回って安定しています。一方、GBP/USDは好調な英国データの発表後、1.3300の上でレンジ内に収まっています。 金価格は米国のCPI発表を前に下落修正しています。予測によると、米国のCPIデータは9月にさらなるインフレ加速を示すとされています。

マーケットの米国CPIデータへの期待

市場は9月の米国CPIデータに完全に注目しており、インフレ加速の期待があります。これは、近い将来の連邦準備制度の利下げへの市場の予想と対立し、緊張した状況を生み出しています。2023年後半から2024年にかけて持続的なインフレを見てきた後、別の大きな上昇があれば、FRBを難しい立場に追い込むことになるでしょう。 主要通貨ペアや指数の短期オプションの暗示的ボラティリティが顕著に増加しています。これは、CPI発表後に市場が急激な動きを予想していることを示しています。トレーダーは、この予測されるボラティリティの上昇を利用するために、SPDR S&P 500 ETF（SPY）やEUR/USDペアでストラドル戦略を検討すべきです。 本日発表された強いユーロ圏のサービスPMIデータは、魅力的な乖離のストーリーを提供しています。ユーロ圏は経済的な回復力を示している一方で、米国は重要なインフレテストに直面しており、EUR/USDは1.1600の上での位置を支持しています。このデータは、欧州中央銀行に安定した政策を維持する正当性を与え、FRBの不確かな進路との明確な対比を生み出します。 最近の楽観的な英国小売売上高やPMIデータは、ポンドが1.3300以上での底を固める要因となっています。英国経済の相対的な強さは、米国ドルが驚くようなCPIデータで混乱する場合、GBP/USDが上昇する可能性を示唆しています。イングランド銀行は2％の目標を2年以上にわたって上回るインフレに苦しんでおり、政策緩和を検討する余地はほとんどありません。 金は現在下落している状況であり、大規模な米国のインフレデータ発表前の典型的な動きと見なされています。これはコイルスプリングのようなものであり、予想より低いCPIデータが金価格に大きなラリーを引き起こす可能性があります。データからのハト派的な驚きを期待するトレーダーは、金先物や関連ETFのコールオプションを検討しても良いでしょう。 国内インフレのより即時の懸念があるため、米中貿易交渉に関する楽観論は影を潜めています。ポジティブな貿易ニュースにもかかわらず、リスク感受性の高いAUD/USDの下落は、中央銀行の政策が現時点での主要な要因であることを示しています。したがって、貿易ニュースに基づくポジションは、米国のインフレ報告書の結果に対する優先度が低いと考えるべきです。

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