金価格は金曜日に1.7%下落し、トロイオンスあたり4,250ドルになりました。これは、コメルツバンクのアナリスト、カーステン・フリッチによるものです。この下落は、米国のトランプ大統領が中国製品に対する追加の100%関税について交渉する意向を示したことに続くもので、彼はこれを持続不可能と考えていました。 それ以前には、金はほぼ4,380ドルに達し、新たな記録高を設定していました。その後の下落により、週間の上昇幅は5.8%に縮小し、最後の急激な上昇は関税の対立の中で6ヶ月前に発生しました。

歴史的な週間上昇

週間の上昇は、2008年9月のリーマン・ショック以来、最も強いものでした。今年、金価格は60%以上上昇しており、1979年以来の最高年率上昇を記録しています。その年、地政学的な問題と高い米国のインフレ率により、価格が倍増しました。 上昇は1980年1月に850ドルに達し、2008年までは名目で超えられませんでした。実質的な条件で、米国の消費者物価指数を用いると、1980年のピークも現在は超えられています。今年は金価格にとって特に注目すべき年です。 最近の記録高のほぼ4,380ドルから4,250ドルへの反発は、市場が地政学的な見出しにどれだけ敏感であるかを示しています。米中関係に関する発言に対するこの極端な反応は、ボラティリティが非常に高い状態が続くことを意味しています。私たちにとって、これは方向性に関わらず大きな価格変動から利益を得るオプション戦略が有利である可能性を示唆しています。

ボラティリティと投資戦略

先ほど5.8%の週間上昇を確認し、私たちが直面している激しいボラティリティを裏付けています。最近の取引データによれば、今後数ヶ月間のコールオプションのオープンインタレストが数年ぶりの高水準に達しており、多くの人がさらなる上昇を期待していることを示唆しています。これは、ブルコールやベアプットスプレッドのようなオプションスプレッドを購入することが、高いプレミアムコストを管理しながらも方向性に対する見解を持つ賢明な方法であることを示しています。 金は年初から60%以上上昇しており、1979年以来の相場の急騰を見せています。この歴史的な動きは、2025年9月のヘッドラインインフレが7.2%を保持しているとの最新の経済データに支えられ、ハード資産への需要が非常に強いことを示しています。この根本的な圧力は、重要な下落が購入機会として捉えられる可能性が高いことを示唆しています。 さらに、金に対する強力な機関投資家の需要が見られます。先月の報告によると、2025年第3四半期の中央銀行の購入は過去最高を記録しており、多くの国がドルからの多様化を進めています。この一貫した購入は、価格の基盤を強化し、政治的な売りの影響を緩和する可能性があります。 金曜日の急激な価格下落は、市場がポジティブな貿易ニュースに対しても迅速な反転に脆弱であることを警告しています。交渉に関するわずかな話での1.7%の即時下落は、私たちが注意を怠ってはいけないことを意味しています。そのため、アウトオブザマネーのプットオプションをいくつか保持することは、貿易紛争の急速な緩和に対する貴重で比較的安価なヘッジとなる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設