金価格はヨーロッパの時間帯に堅調を維持していますが、最近のピークを下回ったままとなっています。米ドルは米国の財政政策に対する懸念や貿易不確実性の持続に苦しんでおり、安全な避難先として金への需要を高めています。 堅調な米国の雇用報告はFRBの利下げ期待を低下させ、米ドルを支えるも、金の上昇を抑えるには至りませんでした。ポジティブなリスク感情にもかかわらず、金価格は2週間の下落を終えようとしており、現在のトレンドはさらなる上昇を支持しているようです。

米国労働市場データ

米国の非農業部門雇用者数は6月に147,000人増加し、予想を上回りました。失業率は4.1%に低下し、FRBの即時利下げの可能性が減少しました。賃金の成長は鈍化し、インフレへの懸念を和らげる一方で、今年中に2回の25ベーシスポイントの利下げ余地を残しました。 トランプの税制改正案は米国の負債を3.4兆ドル増加させる可能性があり、米ドルを圧迫し、金に有利に働くと考えられています。貿易緊張も金価格を支える要因であり、トランプは関税の変更についてパートナーに通知する計画を立てています。米国市場は独立記念日のために休場しており、XAU/USDの流動性に影響を及ぼしています。 技術的に見ると、金の上昇は$3,352-$3,355および$3,365-$3,366付近で抵抗に直面しており、$3,400に達する可能性があります。サポートは$3,326-$3,325および$3,300にあり、ブレイクすれば弱気へと傾く可能性があります。 現在の状況では、金はヨーロッパ時間帯にしっかりと踏ん張っていますが、週の初めに設定された高値を超えることができていません。その高値は今のところ手の届かないところにあります。その裏では、米ドルに対する圧力が続いており、米国の財政管理の方向性についての疑問が増大しています。これに加え、迫る貿易変化に対する不安が金を支える基盤を与え、安全な避難先としての魅力を高めています。

市場のダイナミクスとテクニカル分析

最近の米国の労働データは、さらなる手がかりを提供しました。雇用者数は147,000人増加し、失業率は4.1%に予想外に低下しました。それ自体は米ドルを後押しする可能性がありましたが、賃金の成長が追いつかなかったため、インフレ期待がわずかに和らぎ、今年後半の政策緩和についての議論が再燃しました。利下げは依然としてあり得ますが、市場は9月以降の1回、または2回の25ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。 財政政策が助けになっているわけではありません。前大統領によって提案された税制改革は、公共債務を3兆ドル以上増加させる見込みです。そのような借り入れの水準は米ドルのセンチメントに重くのしかかります。提案された関税に関する騒音も伴い、貿易パートナーに対する今後の措置について通知する話が出ており、その不透明な背景は金の強気の手をさらに強化します。 流動性は今週、独立記念日のために米国市場が休業しているため、通常よりも薄くなっています。ボリュームが減少すると必然的に価格の動きが乱れやすくなります。特に金のような安全な避難先に対するフローは、ささいなニュースの流入によって intensify される可能性があります。 明確なテクニカル構造が形成されているのが見えます。上昇には最初に$3,352–$3,355で抵抗があり、少し高い$3,365–$3,366でも抵抗があります。価格が両方をクリアすれば、$3,400に向かう動きに勢いがつくでしょう。価格が沈む場合は、$3,326-$3,325のサポートバンドに注意が向けられます。$3,300を破ると、長期的な軟化の期間が始まり、数週間ぶりにポジショニングが下方向に傾く可能性があります。 したがって、今後のセッションでは、私たちの注意は広範な方向性ではなく、トリガーレベルに向けられます。価格が抵抗を上回ってクローズできれば、ストップロスが多く発生し、強い推進力が生まれる可能性があります。一方で、サポート維持に失敗すれば、ブルの疲労の増加を示すこととなります。 レバレッジを持つポジションにある方々にとって、経済カレンダーや金利ポジションに対する敏感さが日々増してきています。短期的な価格変動は、政策の言葉のわずかな変更や予想外のデータ驚きに対しても反応を強めています。したがって、時には、時間足または4時間足によってプレイが決まるため、ストップをより頻繁に再調整する必要があるかもしれません。 状況が変わる中で、適応はオプションではなく、必要です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設