ユーロは米ドルの強さが増す中で下落しており、これはジャローム・パウエルの慎重なコメントと強い米国の雇用データによって支持されています。EUR/USDペアは1.1800を上回るレベルを維持できず、弱気の勢いを経験しています。 このペアは1.1830の数年ぶりの高値から反転し、ユーロ圏のデータが弱く、5月の失業率が上昇し、ECBの当局者からのハト派の発言がある中で1.175付近で取引されています。米ドルは強い雇用統計とシントラでのECBフォーラムにおけるパウエルの安定した姿勢によって若干強くなっています。

米国経済指標の概観

2023年6月の米国の求人件数は予想を超える776.9万件で、ISM製造業PMIは予想以上の改善を見せました。ユーロはドイツの製造業活動の改善とユーロ圏のインフレが安定していることから恩恵を受けましたが、ドイツの失業率の上昇が影響しています。 注目はECB総裁クリスティーヌ・ラガルドのスピーチと、6月に9.5万人の増加が予想されるADP雇用変化であり、これは米国の非農業雇用者数リリースの前に洞察を提供します。EUR/USDの弱気な修正は1.1690をターゲットにし、直近のレジスタンスは1.1810で、これはテクニカルパターンによって影響を受けています。 ADP雇用変化は米国の民間部門の雇用を測定し、消費支出や経済成長に影響を与えます。トレーダーは、労働統計局の非農業雇用者数のリリースに対する予測を立てるためにこれを使用しています。 要点: 1. ユーロは米ドルの強さによって弱体化している。 2. 米国の雇用データは予想を上回り、パウエルの発言もドルの力を強化している。 3. ユーロ圏の失業率の上昇がユーロへの下押し圧力を強めている。 4. 今後のデータ発表に注目が集まっている。

ユーロ圏とドルのダイナミクス

一方、ユーロ圏はあまり反発できていません。ドイツの失業率の上昇 — この地域の経済エンジン — や欧州中央銀行の政策決定者からの消極的な言葉は、共通通貨への下押し圧力をさらに強めています。ドイツの工場出力の改善やユーロ圏全体のインフレが安定している中でも、データの重要な部分の重みに対抗するには不十分でした。このため、EUR/USDは最近の数年ぶりの高値である1.1800を越えて滑り落ちているのを見ました。 現時点では、この設定はかなり明確ですが、注意深い観察を要します。EUR/USDの修正は1.1690の領域に向けて拡大する余地があり、これは価格反応とテクニカルブレークアウトの両方の側面から重要なサポートエリアです。上端では、1.1810を維持できなかった失敗により、そのレベルはレジスタンスに変わり、新たな情報が再評価を強いるまでは短期的な反発に対して抑制的に働くでしょう。 次のデータ発表は状況を一方向に押しやる可能性がありますが、リスクプロファイルは非対称です。市場はラガルドのコメントに注目しており、労働市場の弱さが続く場合、彼女がよりハト派的な姿勢を維持する可能性が高いです。ADP民間雇用者数報告は、公式の雇用者数と時折の乖離を持ちながらも、公式の非農業雇用者数発表の前に期待をさらに鋭くするでしょう。どちらかが予想以上の結果を示せば、短期的なドルポジショニングは優位性を保つでしょう。 トレーダーがADPのような数値に与える重要性が高まっている点は注目に値します。強いADPの結果はBLSデータに対する期待を高め、結果的にドルの需要に変動をもたらします。短期的なデリバティブで取引している方々は、これらのカレンダーイベントがどのように集中しているかを注意深く見るべきです。それらの周りの間隔は、薄い夏の流動性が価格変動を広げる可能性があるため、リスク管理を厳密にする必要があります。 今週のカレンダーは少し重みがあるため、勢いはさらに下向きですが、反応は迅速かつ慎重であるべきです。特にラガルドが通常のレトリックから逸脱する場合や、雇用データが現在のナラティブを覆す場合には、反応が必要です。リリース前の投機的なポジショニングではなく、反応的なポジショニングをお勧めします。言語や予測における小さな不一致が、最近の数週間で大きな動きを引き起こしています。

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