NASDAQ総合指数は174ポイント（0.86%）上昇し、20374.30に達しました。本日の最高値は20382.19で、月曜日の高値閉じ値20369.73を上回りました。 S&P指数は6211.50で、14.44ポイント（0.23%）の上昇で、月曜日の6204.95の閉じ値を上回っています。本日の最高値は6214.63でした。

Nvidia、Tesla、Nikeの株

Nvidiaの株は2.56%上昇しました。Teslaの株は売上データが改善したことを受けて3.62%上昇しました。Nikeの株は74.40ドルまで1.39%上昇しましたが、ベトナムからの製品に対する20%の関税が発表された後、最高の76.46ドルから下落しました。Robinhoodの株は引き続き上昇傾向にあり、7.56%上昇して新たな記録を達成しました。 昨日、Robinhoodの株は1.39%下落しましたが、月曜日に米国の株式をヨーロッパのトレーダーや民間企業向けにトークン化する発表を受けて、12.77%上昇していました。Robinhoodの株は2025年に166%上昇しています。 NASDAQが新たな高値に達し、170ポイント以上の上昇をし、前回の高値を超えたことは、テクノロジーや成長志向の企業に導かれた市場の広範な食欲が引き続き堅調であることを示しています。同様に、S&Pのより穏やかな上昇は、さまざまなセクターを通じた広範な、自重のある信念を反映しています。地政学的緊張が関税に敏感なセクターに影響を及ぼしているにもかかわらず、ベンチマークに対する上昇圧力が衰えていないのは興味深いことです。 本日、NvidiaやTeslaのような企業の活動が1つのドライビングポイントでした。ハノーバーの企業は2%以上上昇し、これは同社のハードウェアパイプラインに対する引き続きの信頼を反映している可能性があります。電気自動車の分野での上昇、特に売上データが上方修正された場合は、投資家のセンチメントが修正の勢いを考慮して再調整されていることを示唆しています。 少し異なる軸で、アスレチックアパレル企業の株は、本日上昇しているものの、更新された貿易政策が意思決定サイクルにフィルターされた後に高値から下落しました。ベトナムから新たに課せられた関税は、バリュエーションの期待に迅速に影響し、一部のセクターが外部の貿易変数にどれほど露出しているかを再確認させました。これは以前にも見られたことであり、アジア向けサプライラインからの政策の修正によって引き起こされたパフォーマンスの後の膝反射的な引き戻しです。輸入コストの変化に対するボラティリティは、このような反応的なセグメントでは誰の目にも驚きではないはずです。

Robinhood株の取引

取引プラットフォーム企業の株に関する取引はさらに興味深いものです。これらの株は大幅に上昇し、7.56%の跳躍を記録し、以前の記録を破って複数日の急増を続けています。これまでの取引量は、特に新しい収益が発表されていないにもかかわらず、通常、四半期収益発表中に見られるものに匹敵します。センチメントは、トークン化イニシアチブや国際的なアクセス向上に関する以前の発表によって支えられています。この動きの規模は、以前のセッションと合わせると相当なものです。実際、年初からこの企業の株は166%上昇したことを正確に指摘します。昨日の下落のような急激な引き戻しは迅速に吸収されており、短期的な投機的ポジショニングを超えた新たな関心を確認している可能性があります。 際立っているのは、動きだけではなく、それがいつ、どのように行われているかという点です。今年初めの狭い上昇の幅は徐々に拡大しています。しかし、ボラティリティから価値を引き出そうとしているトレーダーは、事前のイベントよりも発表後に非対称な利益が現れる場所に傾くことを希望するかもしれません。クラシックなモメンタム戦略が現在報われていますが、逆転は特に国境に敏感な企業の名前でより厳しく処罰されています。 そのことを念頭に置いて、両面のシナリオを準備することは合理的であるようです。現在の平均が高まっている中で、ポジションサイズを無視することはありませんし、ボラティリティの売り手にとって、収益の外で繰り返しギャップを経験している企業の存在を理解することは特に役立ちます。プレミアムは期待されるところで調整しましたが、均一ではありません。プラットフォーム企業などの金利に敏感でない株式のオプションが、これほど頑固に買われ続けることは稀です。これは、まだ完全に価格が付けられていない将来の期待についての何かを示しています。 デリバティブのポジショニングが進行する中で、リスクマネージャーは真にそのウェイトを要するセクターを慎重に検討する必要があります。高い実現ボラティリティを持つデータ駆動型企業は、引き続き活発で魅力的ですが、遅行指標への依存は通常よりも効率的ではないことが証明されています。今週は実行が重要です—異常な程度で。定量的戦略は市場-weightのトラッキングファンドから分岐し始めており、その変化は注意深く見守る必要があります。市場構造、方向性だけでなく、リターンの分散を推進しています。オーバーシュートは引き続き受け入れられています—リアルなカタリストが介入するまで。

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