マーケットは主に今後の米国雇用報告に注目しており、ドルは以前の下落の後に安定しています。ドルはショートをカバーし、3年ぶりの安値付近で推移しており、EUR/USDは1.1755に下落し、USD/JPYは0.5%上昇し144.00を少し超えています。GBP/USDは0.6%下落しており、BOEの利下げの可能性についての議論がセンチメントに影響を与えています。 他の通貨の動きでは、USD/CADは約1.3645で安定し、AUD/USDは0.4%下落して0.6555に達しています。ヨーロッパの株式は前日の静かなセッションから回復して上昇しています。一方、米国の先物は混在したシグナルを示しています；ナスダックの先物は0.1%下落しており、テクノロジー株の下落を示唆しています。 追加の経済データによれば、米国の6月のチャレンジャー解雇数は47,999で、前月の93,816から大きく減少しています。さらに、米国のMBA住宅ローン申請は、6月27日までの週に2.7%増加し、以前の1.1%から上昇しています。商品市場では、金が$3,340.36で安定し、WTI原油が1.2%上昇して$66.25、ビットコインが1.4%上昇して$107,446に達しています。今後の長い週末を前に、期待されるADP雇用報告は非農業部門の雇用トレンドを直接示すことはないでしょう。 ドルの最近の安定化は、損失の期間を経ており、参加者が金曜日の雇用データの前に調整をしていることが明らかです。ドルは特にユーロに対するポジショニングを通じて、数年ぶりの安値付近で推移していましたが、過去24時間は売りの一時的な停止が見られました。これはショートのテクニカルなリトレースメントだけでなく、市場が米国の労働市場の深い信号を注視しながら様子見をするための注意深いアプローチを反映しています。EUR/USDが徐々に下がり、USD/JPYが上昇している中、価格動向は短期的なドル安バイアスが和らいでいることを示唆しています。ポンドの急激な下落は、特に金融政策の調整についての再びの議論が主要な通貨ペアの日々の変動を駆動し続けていることを強調しています。 コモンウエルス通貨においては、ルーニーの安定性とオーストラリアドルの下落が、特に商品が決定的に動かない中で、ややリスク回避のトーンを醸し出しています。過去のセッションで、AUDが一般的な市場のムードや中国の見通しへの感受性が高いことを見てきましたが、この場合、弱さはより広範な防御的ドルの流れにより快適に位置付けられています。ただし、原油価格の上昇は、教科書的な相関関係と呼ばれるにもかかわらず、カナダの通貨を実質的にサポートするには不十分です。 株式市場は対照的な状況を示しています。欧州の証券取引所は、無方向の期間を経て再び固い地盤を取り戻しています。これは、米国のテクノロジー株がしばしばブルなセンチメントのドライバーである瞬間に疲れの兆候を示している時期に訪れています。ナスダックの先物取引におけるわずかな後退は、この動向を証明しています。控えめではありますが、このような動きは評価がどこにあるのか、また人工知能や他の高成長セクターにおけるモメンタムが夏の真ん中で減退しているかどうかについての議論を始めます。 チャレンジャーの雇用削減データは先月から急落しており、企業のリストラの冷却を示唆しています。この種の数値から広範な雇用トレンドに直結することには慎重ですが、それは進行中の議論にテクスチャを加えています：米国経済の抵抗力はどの程度まで労働市場によって実際に駆動されているのか？住宅ローン申請の増加は、金利が高止まりしている中でも消費者行動が建設的であることを強化しています。再び、すべての人々が積極的に再ファイナンスをしているわけではありませんが、増加は住宅需要が消失していないことを示唆しています。 雇用データを見据えながら、ADPの指標は必ずしも非農業部門の雇用数を来るべきものとして忠実に予測するものではないことを思い出します。マーケットは時折、期待と実際の数字の対比に反応することがあり、これらのデータが示唆するかもしれない長期トレンド以上に価値があります。独立記念日連休が近づいているため、取引量がさらに減少する可能性があり、今週のスナップショットは必ずしも深い流れを反映しないでしょう。それでも、ドルに関する動向は、どれほど多くが織り込まれているかを示しています。仮定が試され、どちらの方向でもサプライズがあれば、今週見られた以上に迅速な動きが解き放たれる可能性があります。 ポジショニングの観点からは、戦術的な取引の余地が残されています。最近のビットコインの上昇は、リスク資産との通常の相関を破り、背景に置いておく価値があります。金は安定しており、原油は徐々に蓄積されていますが、テクノロジー主導の株式については同じことは言えません。この乖離は追跡する必要があります。伝統的な株式のボラティリティが高まらない中、マクロ主導のナラティブが支配的であり、特に金利とインフレーションの方向性に結びついています。

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