ユーロは最近、G10諸国の中で最もパフォーマンスの良い通貨となっています。にもかかわらず、米国からのグローバル資金を引き付ける必要があり、これは欧州連合の共同債務発行に関する進展を通じて達成可能かもしれません。 ECBのシントラ会議はポルトガルで開催され、主要経済国の中央銀行の頭が参加します。注目は、米国のパウエル議長が高インフレに関する姿勢を和らげるかどうかに集まります。これはドルに影響を与えるかもしれません。

ユーロ/ドル為替レートの将来

EUR/USDは1.1800に達しました。これは日本に対する新たな関税脅威の再燃による可能性があります。次の技術的抵抗は1.1900ですが、上方ブレイクアウトに関しては慎重を要します。レートが1.1690/1720に修正される場合、買いの機会が現れるかもしれません。 この情報にはリスクが含まれており、意思決定は徹底した個人的な調査に基づくべきです。著者も出版社も、この情報にエラーがないことや、そのタイムリーさを保証しません。投資成果に責任を持たず、リスクや損失は読者の責任です。著者は株式のポジションを持っておらず、この執筆以外の報酬を受け取っていません。個別の投資アドバイスは提供されず、情報におけるエラーや省略について著者や出版社は責任を持ちません。 最近のユーロの価値の上昇は、特にG10通貨グループの中での比較において、注目されていません。この相対的な強さは地域に対する根底にある楽観主義を示していますが、これが一時的な動き以上のものになるかどうかは、欧州連合の共同債務発行能力を巡る政策議論の展開次第です。この分野は、特に主要な主権間のフローを管理する人々に影響を与える可能性を秘めています。財政的統一の認識は、債券の利回りの含意と債務の質が好ましく一致すれば、米国建て資産からのポートフォリオ配分をシフトさせるかもしれません。 シントラの集まりでは、先進市場の中央銀行総裁が参加し、市場関係者はパウエルのトーンの変化に耳を傾けるでしょう。彼のコメントがインフレ期待が安定していることを示唆する場合、今後の米国の利下げの可能性が高まるかもしれません。それにより、ドルが弱くなり、ユーロがさらに上昇する可能性があります。

市場の動向とテクニカル指標

私たちはEUR/USDが1.1800の水準に接近しているのを見ています。このポイントは、アジア輸出業者を狙った新たな関税提案に関連するヘッドラインリスクと一致しています。これらの外部要因は価格変動を生むことがありますが、政策決定が迅速に続かない限り持続的な方向性を示すことはほとんどありません。1.1900を超えるテクニカルブレイクは可能ですが、必ずしもそうなるとは限りません。エントリーの際に価値がある強さは、特にリスク調整エントリーポイントに焦点を当てる人々にとって、1.1690–1.1720へのプルバック時により魅力的となるでしょう。これはオプション市場でのポジショニングの変化を考慮した場合、より高確率な設定を提供します。 私たちの現在の好みは、特にユーロ・ドルのカレンダースプレッドやアウト・オブ・ザ・マネーのユーロコールのスキューに関するボリュームの変化とインプライドボラティリティのキューを注意深く観察することです。これらはしばしばスポットラインの下にどのように確信が形成されているかを示唆し、ノイズとトレンドを区別するのに役立ちます。私たちはこれを利用して、ラリーが衝動的なものか、より体系的なものの一部であるかを判断します。 このような環境下では、マクロデータ、特にヨーロッパのインフレ期待や固定金利フローに関するデータを無視してはいけません。利率差とFXレベルの間の不均衡は、モメンタムが限界に達すると急速に修正される傾向があり、金利・ボラティリティ空間で取引を行うトレーダーは、平均回帰トレードを構造化する機会と見なすかもしれません。 非対称リスクも重要です。ダブド・フェドの方向転換や好意的に受け入れられたEUの債務発行枠組みなどのシナリオは、まだキャリーモデルに織り込まれていません。これにより、抵抗線を超えたアグレッシブなユーロ買いよりも、統合トレードに有利なパスが形成されます。特にヨーロッパの夏のセッション中にボリュームが断片化し、日により予測不能な動きがあるため、タイミングの管理が重要です。 このすべては、実際の利回りスプレッド、クロスカレンシーベースの動き、ユーロスワップの期間構造を使用して監視できます。変化がスポットプライシングを正当化するには広すぎる場合、迅速に戻りが発生します。今は、次のプルバックが現れるのは「いつか」であり、「もしか」ではありません。

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