洞察 
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ムーディーズの米国信用格付け
ムーディーズは米国の信用格付けを引き下げました。この動きは米国債の発行コストには影響しません。 カタール、サウジアラビア、UAEなどの国々は、ダウングレードを心配していないと報じられています。グローバルな金融情勢はこれらの動きに対して様々な反応を見せています。 ここで見られるのは、より広範なマクロ経済の変化がデジタル資産、特にビットコインに新たな勢いを与えている瞬間です。1月末の高値を越え、USD 106,400を超えた上昇は偶然ではなく、弱体化した米ドルの影響を受けています。それは単なる偶然ではなく、ドルが弱まると固定供給の代替資産への需要が高まるのはしばしば予想されることです。金も上昇していることから、投資家は他の場所で安全や価値の保持を求めているようであり、それが価格アクションに明確に反映されています。 ムーディーズの米国信用格付け引き下げの決定は、政府の債務発行コストを自動的に引き上げるものではなく、歴史的に見てもこれらの動きは即時的な経済的影響よりも象徴的なものが多いです。それでも、投資家の感情に影響を与える可能性があります。実際、カタールやサウジアラビアのような国々は公に動揺していないことが私たちに何かを示しています。信頼は一晩で消失するわけではないのです。 デジタル資産に関連するデリバティブを監視している私たちにとって、これらのマクロ変化は単なる雑音ではありません。ドルの動向はボラティリティ指標に影響を与え、現在、インプライド・ボラティリティ曲線がそのプレッシャーに調整されているのが見られます。特にBTCの短期オプションは、再びより多くのプレミアムを保持し始めており、OTMコールの価格がやや急勾配になっています。これは恐怖ではなく、期待を反映していますが、期待も同じくらい取引可能です。グローバル金融見通し
金が勢いを増す中、資産全体でヘッジ行動が高まっていることを示しています。これは暗号市場にも波及する傾向があり、特にレバレッジの展開方法に影響を与えます。ファンディングレートが上昇し、オープンインタレストも若干上昇していますが、注目しているのはプット・コール比率です。ここには安定した下降傾向が見られ、通常は強気の傾向を示唆します。それでも、この新たな高値をわずかに超えたストライク付近のボリュームは増加しており、トレーダーが抵抗が発生すると思われる場所でポジションを構築しているサインです。 ユーロや円といった他の主要通貨も上昇していることから、広いサイクルが展開されています。ペアのパフォーマンスは一つの側面ですが、デリバティブにおいては、金利、マクロの見出し、リスクに対する感度との化学反応がセットアップを生み出します。ドルが弱まるとともに米国の格付けが引き下げられると、これらの層が整合する傾向があって、ポジションの利益を得るためにボラティリティが必ずしも崩壊する必要はありません。 今後については、週次の期限流れに注意を払うべきです。フロントエンドのポジションは、マクロトリガーの後に勢いがつくとすぐに締め付けられるかもしれません。CPIの発表後や信用機関からのさらなる発言に対するIVの変動に注目してください。最近の格付け引き下げは債券発行コストに直ちに影響を与えたわけではありませんが、もし感情がグローバルに取引室内で漂い始めるとすれば、カーブの急勾配や上方ガンマエクスポージャーに反映される可能性があります。 今後数日間のアジア市場の反応にも注目してください。流動性が薄く動きが誇張される初期の市場時間帯から、再配置の兆候がよく見られます。ダウングレード後のこれらの初期キャンドルの形成や、BTCの動きと金の動きとの相関がどれほど密接であるかは、この動きがまだ続くのか、または過剰に伸びているのかを示唆するかもしれません。 ポジショニングがすべてです。トレーダーは待っていることはありません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
