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2025 年にトレードを成功させる鍵はシンプルです。それは中央銀行金利の変化を追跡することから始まります。
このアイデアは新しいものでも革命的なものでもありません。中央銀行は常に市場の動きを形成する上で極めて重要な役割を果たしてきました。彼らの政策は、市場をまとめる重力として機能し、通貨、株式、商品を引き寄せたり、混乱させたりします。政策や政府指導者の変化、地政学的な緊張の高まりを特徴とする世界経済の舵取りを中央銀行が試みているため、今年も例外ではないと考えています。
よくあることだが、米ドルが基調を決めるだろう。我々は、FRBが積極的な引き締めサイクルに続いて小幅な利下げを予想しているが、ドルの話はそこで終わるわけではない。堅調な米国経済と永続的な安全資産の地位に根ざしたその回復力により、選択的な買いの候補となっている。当社の見解では、ドルは反落期間中にサポートを見つける可能性が高く、トレーダーに長期的な強気のコミットメントを回避しながら押し目を利用する機会を提供するでしょう。
対照的に、ユーロはより不安定な状況に直面している。欧州中央銀行がより積極的に利下げする可能性が高く、ユーロは持続的な圧力にさらされる可能性がある。これは、特にドルや日本円などのより強い通貨に対して、短期的な上昇でユーロを売る明確な機会を生み出すと考えています。ユーロ圏の持続的な経済脆弱性は、この弱気な見通しを強調するだけだ。
英国ポンドはよりバランスの取れた状況を示しています。イングランド銀行の金利政策に対する慎重なアプローチは比較的安定していることを示唆しており、ポンドは異通貨間の取引でニッチを見つけることができると考えています。ポンドには他国で見られるような劇的な動きはないかもしれないが、この安定性こそが、よりリスクの低い機会を求めるトレーダーにとって魅力的なものとなる可能性がある。
一方、私たちは日本円が数十年にわたる超緩和政策から脱却し、上昇傾向にある通貨だと見ています。日銀が利上げを示唆したことはまれな現象だが、円は円安に対して上昇する傾向にある。私たちの推定では、この変化は円を、特に対ユーロとカナダドルに対してロングポジションの最有力候補としてマークします。
しかし、スイスフランは下落傾向にあるようだ。スイス国立銀行による大幅な利下げが予想されており、これによりフランの伝統的な安全資産としての魅力が損なわれる可能性がある。私たちにとって、これはより強い経済ファンダメンタルズに支えられた通貨に対してフランをショートする道を開くことになります。
オーストラリアドルやニュージーランドドルのような商品連動通貨は、さまざまな機会を提供します。両国とも利下げが予想されているが、資源主導の輸出と相対利回りの高さは引き続き中期的な買いの関心を惹きつけるだろうと我々は考えている。これらの通貨は、ユーロやフランなどのより脆弱な通貨とのペアに適していると私たちは考えています。
一方、カナダドルは課題に直面している。積極的な利下げが予想され、経済は世界的な需要に敏感であるため、狂人は売りの立場にあると考えます。原油価格による潜在的な支援さえも、特に安定通貨や金利上昇通貨に対する広範な下落圧力を相殺するには十分ではない可能性がある。
こうしたマクロ経済の動きを念頭に置くと、問題は次のとおりです。2025 年に向けてどのように最善を尽くしていくか?
米ドル指数（USDX）は先週上昇した後も安定しており、重要なレジスタンスゾーン付近で取引されている。これは潜在的な保ち合いの時期を示唆しており、価格動向は 108.15 付近で推移する可能性が高いと考えられます。強気の勢いが再び戻れば、同指数は109.60、あるいは110.40を試す可能性もある。ただし、これらのレベルを維持できなかった場合はリトレースメントが引き起こされ、戦術的な短期プレイの機会が提供される可能性があります。
EUR/USD ペアは 1.0200 ゾーンのすぐ上にサポートがあり、このレベルが今週の動きにとって依然として重要であると考えられます。ペアが堅調になるにつれて、弱気の価格動向は1.0360または1.0410付近で監視する価値があります。ユーロが新たな安値に振れた場合、1.0035付近で強気反転の機会が現れる可能性があると考えており、この水準は注目すべき水準となる。
GBP/USDは監視されている1.2360レベルから反発しており、価格は現在1.2520の抵抗付近で推移している。私たちの見解では、この分野での統合は弱気のセットアップにつながる可能性がありますが、きれいなブレイクアウトはポンドのより広範な強さを示す可能性があります。このペアは短期的なレンジの機会を提供する可能性があるため、トレーダーは柔軟性を保つ必要があります。
USD/JPYは158.35付近の主要抵抗線を試した後、保ち合いモードに入っているようだ。このレベルでの弱気な価格行動は一時的な後退につながる可能性があると考えていますが、持続的な上昇は円のより広範な上昇軌道と一致するでしょう。私たちの推定では、この設定は短期的なボラティリティを好むトレーダーにとって理想的です。
一方、USD/CHFは狭いレンジ内での取引が続いている。 0.9050付近のエリアがサポートにとって重要である一方、ペアがさらに上昇しようとする場合、0.9200付近のレジスタンスが天井として機能する可能性があると考えています。この統合フェーズは、週の後半にブレイクアウトの機会をもたらす可能性があります。
USOilに反映されているように、原油価格は75.35の抵抗レベルをもてあそんでいる。ここでの弱気な価格行動は一時的な反落につながり、潜在的なサポートが66.93または65.50付近に形成される可能性があると考えています。トレーダーはこれらのゾーンに反転または継続の兆候がないか監視する必要があります。
金は引き続き下落傾向にあり、現在は2,625付近で取引されている。私たちの見解では、このレベルは極めて重要です。このまま上昇すれば貴金属価格は 2,685 に達する可能性があり、下落すれば 2,583 に値する可能性があります。こうした水準での価格堅調は、金トレーダーにとって極めて重要な週となることを示唆している。
S&P500は5,867の安値を抜けた後、反発した。少しずつ上昇するにつれて、5,970または6,025付近の価格動向が次の動きについての手がかりとなると考えています。これらの分野でのブレイクアウトや失敗は、今週の株価センチメントを形成する可能性がある。
ビットコインは上昇軌道を続け、現在101,800に近づいています。このゾーンは弱気の価格行動を引き起こす可能性があると考えていますが、買い手が勢いを維持すればさらなる上昇の可能性が残っています。 91,000に向けての下落は新たな関心を招き、仮想通貨トレーダーにとって活発なレンジを維持する可能性がある。
月曜日に発表されるドイツのCPI速報値は、前月の-0.2%減に続き、0.3%上昇の予想で週が始まります。このデータは、特に数値が予想よりも高かった場合、EUR/USD に早期の強さをもたらす可能性があります。好調な株価は、ECBの利下げ軌道がそれほど積極的ではないとの期待を強め、ユーロに一時的な支援を提供する可能性が高い。
火曜日には、重要なリリースが 3 つ続きます。スイスのCPIはマイナス0.1％と予想されており、デフレ懸念と一致している。これがスイスフランの重しとなり、USD/CHFやEUR/CHFペアの弱気なポジションが強まる可能性があると考えている。米国では、ISMサービスPMIが53.2（52.1から上昇）と予想され、JOLTS求人数が777万人と予想され、米国経済の回復力を測る上で重要となる。これらの数字は、特にインフレ懸念の緩和の中で堅調な経済活動の物語を裏付ける場合、USDX と関連ペアにとって極めて重要であると考えられます。
水曜日には、オーストラリアが前年比CPIの発表で注目を集め、前回の2.1%と比較して2.2%と予測されています。豪ドル/米ドルにとって、これはゲームチェンジャーとなる可能性があります。予想を上回る印刷物があれば、特にコモディティ価格の上昇と相まってオーストラリアの株価が上昇する可能性がある。
金曜日には、カナダの雇用変動が前回の5万5千人から2万4千人になると予想され、米国の非農業部門雇用者数（NFP）が以前の22万7千人から15万4千人になると予想され、行動を起こすことが約束されている。失業率は4.2%で安定すると予想されている。これらの数字はカナダドルと米ドルの物語を形成し、特に NFP データは広範な市場の動きの触媒として機能することがよくあります。
