金は安定を維持、トレーダーはFRBの議事録を待つでした

October 10, 2024

要点：

• 米連邦準備制度理事会の議事録が18:00 GMTに発表予定で、利下げの手がかりに市場が注目している。
• 米国のCPIデータがインフレーションの緩和を示す場合、金価格は上昇する可能性がある。

金価格は、水曜日の早い取引で1オンスあたり2,619.75ドル付近で推移しており、前回のセッションで2週間ぶりの安値を記録した。

金先物はわずかに0.1%上昇し2,638.20ドルとなったが、9月26日に記録された過去最高値2,685.42ドルからは回復していない。

トレーダーは、米連邦準備制度の会合の議事録の発表を前に躊躇している。これは米国の金利の今後の動向を示唆する可能性がある。

強いドルが金の上昇を制限 — 重要なFOMC議事録を前に

ドル指数が7週間ぶりの高値に上昇したことは、金の上昇を抑える重要な要因となっている。強いドルは他の通貨を持つ人にとって金が高価になるため、需要が抑制される。今後発表される米連邦準備制度の9月政策会合の議事録は、インフレーションと将来の利下げに関する中央銀行の姿勢を明らかにする可能性があり、貴金属市場にとって重要なイベントとなる。

トレーダーはまた、木曜日に発表予定の米国の消費者物価指数（CPI）と、金曜日の生産者物価指数（PPI）データに注目している。CPIの読みが柔らかい場合、インフレーションが低下することで連邦準備制度の利下げの可能性が高まるため、金価格を押し上げる可能性がある。

変化する利下げ期待によって形作られる金の展望

CME FedWatch Toolは、来月の利下げの可能性が89%と示しているため、金の展望はインフレーションデータに依存する可能性がある。先週の強い雇用報告を受けて、トレーダーは当初50ベーシスポイントの利下げの可能性が高いと見込んでいたが、その後市場のセンチメントは変わった。

歴史的に、金は利子がないため、低金利環境でよくパフォーマンスを発揮する。このダイナミックは、インフレーションの冷却の兆候あれば連邦準備制度の利下げの可能性が特に貴金属に対して強気に働く。

9月には、金の上場投資信託（ETF）への流入が5ヶ月連続で続き、北米に上場されているファンドは保有を増やし続けていると、世界金評議会は報告している。

貴金属市場全体では、スポット銀は0.3%下落し30.62ドル、プラチナは0.4%上昇し953.90ドルとなった。パラジウムは0.3%下落し1,018.04ドルで、セクター全体の混合センチメントを反映している。