要点:
- XAUUSD (金) は$2,872近くで推移しており、8連勝の後、初の週間下落となる見込みです。
- ドル高と連邦準備制度の利上げ期待が金に圧力をかけ、重要なサポートを下回りました。一方で、トランプがカナダ、メキシコ、中国に対して3月4日起の関税を確認し、不確実性を高めています。
- 米国のPCEインフレデータが連邦準備制度の利下げ予想や金の次の動きに影響を与える可能性があります。
- 中国の金輸入が数年ぶりの低水準を記録し、需要が弱まっている懸念が高まっています。
XAUUSD (金) は8週間の連勝を止めるための軌道にあり、$2,872のオンス価格近くで取引されています。一時的には$2,867.78まで下落しました。この金属は今週、約2%下落しており、強い米ドルと最近の高値からの利益確定に押されています。
ドル高と関税不確実性が金に圧力をかける
米ドルインデックス（DXY）は0.6%の週間上昇が見込まれており、外国の購入者にとって金がより高価になっています。一方で、トランプは3月4日からメキシコとカナダの商品に25%の関税を課す計画を再確認し、中国からの輸入品には追加の10%の関税を適用するとしています。貿易政策に関する不確実性はリスクオフの感情を高めていますが、金の支援には繋がっていません。
テクニカル分析
XAUUSDは1.55%下落し、2871.67で取引を終了しました。始値は2916.74でした。セッションの最高値は2885.08、最低値は2871.13であり、売り圧力が優勢でした。
移動平均線（MA 5,10,30）は弱気感を確認しており、短期の移動平均が長期のラインの下に位置しています。MACD（12,26,9）はネガティブな領域にあり、ヒストグラムのバーにわずかな上昇が見られることから、下落モメンタムが弱まっています。
注目すべき重要なレベルには2867.78のサポートと2920.83の抵抗が含まれます。抵抗を上回る回復があれば強気転換の兆候となる一方で、サポートを維持できなければさらなる下落が続く可能性があります。
PCEインフレデータが連邦準備制度の利下げ見通しを変える可能性
投資家は金曜日のPCEインフレデータ、連邦準備制度の好ましいインフレ指標に注目しています。最近の予想を下回る米国の経済データは連邦準備制度の利下げ期待を高める要因となっており、インフレが冷え込めば金にとって何らかの救済を提供する可能性があります。
弱まる物理的需要のシグナル
金の物理的需要は依然として圧力を受けており、中国の香港経由の金輸入は1月に44.8%減少し、2022年4月以来の最低水準となりました。一方で、スイスのデータは中国への金輸出が前年同月比で99%減少したことを示しており、世界最大の消費国からの需要が弱まっていることを示唆しています。
市場の見通し
XAUUSDは短期的には弱気であり、重要なサポートは$2,860にあります。このレベルを下回ると、$2,850に向けてさらなる下落を引き起こす可能性があります。上昇の場合の抵抗は、$2,885、その後に$2,900が見込まれます。米国のPCEデータと連邦準備制度の利下げ予想が金の次の動きにとって重要となります。
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