米国の選挙と金利引き下げに伴い、金は堅調でした。

November 4, 2024

要点:

• 米国大統領選挙とFRBの利下げが迫る中、金価格が上昇。
• FRBの利下げが予想され、金は安全資産として注目される。

金価格は月曜日に安定を保ち、市場参加者は米国大統領選挙とFRBによる利下げの可能性がある重要な週を見越している。

スポット金は0.1%上昇し、1オンスあたり2,738.29ドルとなり、先週木曜日の2,790.15ドルの記録に近づいている。米国の金先物は2,747.50ドルで安定しており、主要な経済イベントを前にしたトレーダーの慎重さを反映している。

選挙の不透明感が金の安全資産としての魅力を高める

民主党候補のカマラ・ハリスと共和党現職のドナルド・トランプが世論調査で接戦を繰り広げている中、米国大統領選挙の結果は金の動きに大きな影響を与える可能性がある。

歴史的に、政治的不透明な時期には金価格が上昇することが多く、この金属は安定した価値の保存手段と見なされている。選挙結果が不明瞭なため、市場参加者は株式市場からのボラティリティの高い反応を予想し、金に逃げ道を求めると考えられている。

今週、トレーダーはFRBの金利決定にも注目するだろう。現在の市場の価格設定では、CME FedWatchツールに示されているように、四分の1の基準ポイントの利下げの可能性が98%と見込まれている。

低金利環境では、金は利回りのある資産と競争力が増すため、需要が高まることが多い。

パウエル連邦準備制度理事会議長や他の当局者からの発言は、FRBの政策見通しをさらに明確にし、金の投資としての魅力に影響を与える可能性がある。

弱い雇用成長がFRBの利下げ期待と金の魅力を高める

金曜日に発表された米国の雇用報告書は、10月の雇用成長がほぼ停滞していることを示し、航空宇宙のストライキや天候条件が製造業の雇用や給与データに影響を与えている。

この労働データはFRBが追加の利下げを行うとの期待を強化し、それにより借入コストが低下し、金の安全資産としての魅力がさらに高まる。

物理的な面では、インドでの金の需要は祭りの購買により先週増加したが、高価格によりボリュームは低迷している。一方、最大の金に裏付けられたETFであるSPDRゴールドトラストは、保有量が0.35%減少し888.63トンとなり、機関投資家のいくらかの利益確定を示唆している。

他の貴金属では、スポットシルバーは0.4%上昇し1オンスあたり32.54ドル、プラチナは0.1%下落し991.72ドル、パラジウムは1%近く上昇し1,108.36ドルとなっている。これらの金属は一般的に経済指標の影響を受けるが、トレーダーが選挙やFRBの動向を評価する中でボラティリティが高まる可能性もある。

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