要点:
- トレーダーは、次回の連邦準備制度理事会（Fed）で0.25%の金利引き下げが行われる確率を83.3%と見ており、前日よりも上昇しています。
- 米ドル指数は102.84に下落しましたが、依然として週間で0.39%の上昇を見込んでいます。
初回の失業保険申請件数が米国の労働市場の強さに疑問を投げかけ、これによりトレーダーは11月の次回会合でFedが0.25%の金利引き下げを行うと予想しています。
1週間前には、より攻撃的な0.5%の引き下げの可能性が高かったですが、この感情の変化により、米国債の利回りは低下し、2年物利回りは3.9531%に下がりました。
インフレ懸念と経済減速の恐れが交錯し、トレーダーは金利引き下げに賭ける
Fedが価格安定と完全雇用の必要性を天秤にかける中、消費者価格の最近の上昇は労働市場への懸念に対抗する役割を果たす可能性があります。
失業保険申請件数の報告と同日に発表されたCPIデータは、インフレ圧力が依然として注視される必要があることを思い起こさせました。
しかし、トレーダーは経済の減速リスクにより焦点を当て、金利引き下げの予想を高めているようです。
米ドル指数は、8月15日以来の高値の103.17から102.84に下落し、Fedがよりハト派の姿勢を採るとの推測が高まっています。
しかし、ドルは依然として週間で0.39%上昇しており、前週には2.06%も上昇しました。
Fed当局者からの混在するメッセージが市場の不確実性とボラティリティを引き起こす
一方で、Fed当局者からの異なる信号が市場での混乱を生じさせています。
シカゴ連邦準備銀行の総裁オースタン・グールズビーは「Fedは金利をかなり引き下げる可能性がある」と示唆しましたが、アトランタ連邦準備銀行の総裁ラファエル・ボスティックは、Fedが今のところ引き下げを見送る可能性があると暗示しました。
この不確実性はボラティリティに寄与していますが、市場の広範な見通しに劇的な変化をもたらしてはいません。
外国為替市場では、ドルは対円で0.06%上昇し、148.68に達し、前回セッションの149.58のピークに戻りつつあります。
ユーロは$1.09365で安定し、2か月ぶりの安値から反発しました。オーストラリアドルもわずかな回復を見せ、$0.6702の安値から反発し$0.67395で推移しています。
さらなる労働市場データが弱さを確認すれば、ドルは圧力を受け続けると予想しています。
しかし、インフレの動向はFedの政策対応を形作る重要な役割を果たし続けるでしょう。そのため、通貨と債券市場にはさらなる変動の余地があります。
