円安、選挙が日本の金利見通しを曇らせるでした

要点:

円は月曜日に3ヶ月ぶりの安値に沈み、ドル/円は153.84に達した。

この円の下落は日本の週末選挙に続くもので、与党である自由民主党と公明党連立が下院の215議席を獲得したが、過半数の233議席には届かなかった。

トレーダーは、この損失が将来の金利引き上げを遅らせるのではないかと警戒しており、日本銀行は経済への影響を評価しながら慎重なアプローチを取ると思われている。

円はユーロに対しても弱まり、165.87に落ち、7月下旬以来の最安値を記録した。

日本の選挙結果を受けて、政治的な交渉の時期が避けられないように見え、連立政権が政策変更を押し進めるのが難しいかもしれない。

この状況は、日本の経済の方向性を損なう可能性があり、特に頻繁なリーダーシップの交代が続く場合にはなおさらである。

過去4年間で日本は4人の異なる首相を経験しており、この傾向は安定性をさらに損ね、日本の金融政策へのアプローチに対する疑念を引き起こしている。

ドルは米国の経済力とトランプの選挙見通しで上昇

対照的に、米ドルは上昇傾向にあり、2022年4月以来の最大の月間上昇に向かっている。

トレーダーは、堅調な米国の経済指標と次期大統領選挙でのトランプ勝利の可能性に反応しており、これらの要因が米国の国債利回りを押し上げている。

10年物国債利回りは10月に40ベーシスポイント急上昇し、欧州債券の上昇を大きく上回った。ドイツの国債と英国の債券はそれぞれ16と23ベーシスポイントの上昇を見せた。

ユーロは月曜日に1.0791ドルで保持されたが、10月中に3%以上下落し、一方でポンドは1.2952ドルに達し、これまでに3.1%の下落を記録した。

米ドル指数は3.6%上昇し104.49に達し、過去2年以上で最も強い月間上昇を見込んでいる。

米国の経済勢いと政治的要因がこのトレンドを支えているため、ドルは短期的にその地位を維持すると予想されている。

今後、市場は今週の経済データ、特に欧州とオーストラリアのインフレ報告、米国のGDPデータ、中国の購買担当者指数に注目するだろう。

これらの発表は、世界経済の健康状態についてさらに洞察を提供し、11月の通貨の動きの基調を設定する可能性がある。

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