ナスダック、米国の選挙と金利引き下げに備えるでした。

November 4, 2024

要点:

• ナスダック先物は、トレーダーが選挙結果と連邦準備制度理事会の会議を待つ中で下落した。
• 中国の全国人民代表大会は新たな経済刺激策の明らかにする予定。
• OPEC+が生産拡大の先送りを発表したため、原油価格が1.6%上昇した。

市場は慎重に週の始まりを迎え、トレーダーは詰まったアジェンダに備えた。ナスダックは注目され、先物は米国の大統領選の終息が近づく中、0.11%下落した。

カマラ・ハリスとドナルド・トランプの接戦が市場に緊張感をもたらし、両候補者が世論調査で拮抗しているため、米国の経済政策についての不透明感が高まっている。

さらに、この週は連邦準備制度理事会を含む重要な中央銀行の決定があり、25ベーシスポイントの利下げが広く予想されている。

市場はこの動きをほぼ織り込んでおり、最近のデータがインフレの緩和を示している一方で消費者支出は堅調であることから、特にナスダックのテクノロジー株にとって低金利環境の恩恵が期待されている。

ナスダックのテクノロジー大手が注目される

チャートから、ナスダックの最近の強気な動きが確認でき、20,120.55で引け、取引中の高値は20,151.05、安値は19,973.55であった。価格の動きが重要な20000の心理的レベルを再度上回ることで、上昇トレンドが続く場合に重要なサポートとなるかもしれない。

ナスダック先物は先週の混合決算により初めは圧力を受け、フェイスブックのメタが4%下落し、マイクロソフトは強力な決算報告にもかかわらず6%下落した。トレーダーはAI投資が収益性に与える影響を警戒しているようだ。

しかし、アマゾンの予想外の夜間取引での5.3%の急騰は幾分の楽観をもたらし、利益期待を上回ったことで時価総額が1,040億ドル増加した。

これらの主要テクノロジー企業の変動はナスダックが直面している不確実性を反映しており、選挙を前にボラティリティは高いまま維持されると予想される。

中国の全国人民代表大会が市場の緊張を高める

一方、中国の全国人民代表大会（NPC）は今週ナスダック上場企業への影響がある可能性がある。大規模な刺激策の発表が予想されているため、会議は注視される。

中国株はわずかな上昇を示し、CSI300は0.2%上昇し、ハンセン指数は月曜日に0.4%上昇した。中国経済の強い推進は、中国の消費者需要に依存する米国のテクノロジー企業に利益をもたらす可能性がある。

原油と商品市場がテクノロジーに与える影響

原油価格はナスダックにとってさらに興味深い要素となった。ブレント原油先物はOPEC+が計画された生産増加を先送りしたため、1.6%上昇し、1バレルあたり74.28ドルとなった。

原油価格の上昇は、大規模なサプライチェーンを持つテクノロジー企業のコストに影響を及ぼし、マージンにプレッシャーを加える可能性がある。

しかし、安定した原油市場がインフレへの懸念を緩和するかもしれず、これは連邦準備制度理事会の予想される利下げを支えることになり、成長重視のナスダック株にとってはプラスとなる可能性がある。

今後のカタリストと注目ポイント

選挙の他に、金曜日の米国の非農業部門雇用者数報告書も、来週の連邦準備制度理事会のトーンや利上げ決定に影響を及ぼす可能性がある。エコノミストは10月に113,000の新しい雇用が予想されているが、予測は大きく分かれている。

ナスダックのトレーダーは、強い雇用報告があれば連邦準備制度理事会の利下げ決定を複雑にする可能性があるため、驚きに注意を払っている。金利が高いままに維持されると、テクノロジー株の上昇が抑制される可能性がある。

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